为什么支付宝要推出余额宝？

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热门回答：

为什么要推出余额宝。八戒先从个人角度说起吧：

对于消费者。这里只从淘宝买家角度谈一下。因为据说对淘宝卖家还是很大的利好。但是我不了解淘宝卖家。

对懒人是很方便的理财渠道。

对支付宝的意义。

增加盈利。第三方支付机构需要银行托管。每天余额会产生利息。这笔利息的归属有争议。据说人民银行最早的草案是归第三方机构。后来出台的法案里就没了。个人猜测是归了银行。这样支付宝必然不爽。在没有银行牌照的情况下。和货币基金合作就是一步妙招。引诱用户将余额放到货币基金。然后支付宝和基金谈收益分配。不费吹灰之力就从银行那边挖了一块肉。

拓展支付宝的渗透面。从交易中介。向全方位的金融中介发展。为支付宝下一步发展做好铺垫。

对银行而言。是利空。但是暂时动不了根本。长久影响要看支付宝是否打算申请银行牌照。

对基金第三方销售机构。绝对是大利空。余额宝短时间冲到100亿。其它基金必然会找支付宝合作。对第三方销售机构会形成重大冲击。

对基金。中性。以后和支付宝合作的基金会越来越多。多一条路。何乐而不为呢？

另外。这里给余额宝泼一点冷水：

这个基金收益高。是因为建仓时间正好赶上年中钱荒。现在收益已经开始下滑。需要观察下限。

基金公司小。管理能力有待时间检验。

支付宝流动性高。是否会对收益产生负面影响。有待考察。

国外类似产品。如Paypal的货币基金。最后沦为鸡肋。

然后从金融大观剖析：

阿里“曲线救国”。“类利息”增加支付宝账户吸引力

6月17日。支付宝正式上线“余额宝”。据支付宝官方网站简单介绍：“余额宝是支付宝为个人用户推出的一项余额增值服务。您把钱转入余额宝中。可以获得一定的收益。 支持支付宝账户余额支付、储蓄卡快捷支付（含卡通）的资金转入。目前不收取任何手续费。”。第一个合作方为天弘增利宝货币市场基金。

简单看来。支付宝此举不过是为基金公司提供了一个基金销售入口。为基金公司传统销售渠道的延伸。但是。却有一个值得关注的区别。对于传统货币基金的销售而言。虽然有着很好的流动性。资金到账时间短。但是存在时滞：一般基金赎回两三天资金就可以到帐。即使目前已有基金公司开通货币基金即时赎回业务。也仅可以做到当日可到账。而非即时到账。而余额宝有一个显著的区别。可以“能随时消费支付”。在这一点上。与活期存款颇有类似之处。可以说。只要用户能够随时随地使用电脑上网。与活期存款无疑。

通过此举。支付宝间接突破了“第三方支付存量资金无法支付利息”的政策壁垒。朝着打造网上金融帝国的目标再进一步。由于以往用户在支付宝账户的余额无法产生利息收入。因而放在支付宝账户的绝大多数为短期小额资金。转入转出频繁。不仅不利于支付宝做大“类金融”业务。也增加了系统的交易成本。而通过余额宝账户。用户可以获得比较稳定而高于活期存款的收益率后。将促使大量资金滞留在支付宝（余额宝）账户。不再频繁的转进转出。强化了支付宝作为网络金融交易平台的地位。

金融野心渐现。余额宝侵蚀传统银行利润奶酪

单从现在只有在同业排名中靠后的天弘基金一个合作方看。支付宝推出余额宝有点“小打小闹”。其规模不足以对传统商业银行造成冲击。但是。这次试水并不是一个排他性协议。支付宝后续的合作伙伴只会越来越多。提供的理财品种也将多元化。将会吸引大量个人乃至中小企业的活期存款滞留在支付宝体系内。最终将冲击到商业银行的活期存款规模。

而对于现在中国的商业银行来说。活期存款犹如一只下蛋的金鸡。可以为银行带来源源不断的利润。以工商银行为例。中国工商银行2012年年报显示存款余额约为1.1万亿元。其中活期存款占比49.79%。总量达5500亿元。活期存款利率0.35%。而公告显示存款成本率为1.99%。粗略估计。工行定期存款成本率高达3.63%左右。在这种情况下。可以粗略估计。活期存款每下降5%。工行的存款成本率将上升约8.24%。利润降低57亿元左右。活期存款对于银行业的利润影响就不言而喻了。如果在加上由此带来的其它吸储成本上升等。影响则将更加明显。

传统银行不会坐视余额宝做大。反制或已在酝酿中

历史也许会重复。当阿里巴巴显露出做大小额支付的雄心时。传统银行业就已经感受到了马云和他的团队的“金融野心”。一方面加紧开展小微贷款业务补足短板。另一方面则利用小额信贷不能跨地域开展的限制打压阿里小贷。将阿里小贷业务限制在有限的地区。

如果说因为信用体系和数据的不完善。小额贷款本来就是传统商业银行难以顾及的领域。阿里小贷公司可以获取相对宽松的成长空间的话。现在余额宝业务直接“侵入”了商业银行核心领域。商业银行显然不会待其做到一定规模后才予以反击。在可预期的时间内。“位高权重”的商业银行出台措施反击将不会令市场意外。

在目前的环境下。商业银行一方面可以通过将阿里的擦边球业务变成“违规”进行打压。如非现场认证带来的实名制漏洞、超出小额信贷范畴的“类授信”（基金即使交易实质上可能存在支付宝采取类似于银行授信垫资的嫌疑）等。推动行政管理部门介入；另一方面可以提升用户转账的手续和成本。如降低每日可从银行账户转入支付宝账户的资金数额限制、提升转账手续费等。降低余额宝对用户的吸引力；再者。银行还可以利用自己眼下在渠道等方面的优势。通过打压与支付宝存在余额宝业务往来的基金公司、证券公司。如提升代销和管理费用等。延缓余额宝业务的扩张速度。

而对于传统商业银行而言。打压是一方面。更重要的是要提升自己的服务水平。强化网上交易安全、简化网上交易流程、缩短理财产品认购和赎回上的时间门槛、降低服务成本等。通过增加自身渠道对于用户的吸引力来应对第三方支付企业的创新业务给自己带来的冲击。

可以说。阿里金融的四面出击。从内部引爆了中国金融改革的炸弹。这条鲶鱼能游向何方。还是很值得期待的……

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