财务分析法有哪些？

热门回答：

你好。实践中。我们常用到的分析方法主要有以下几种：

1、比较分析法。通常包括纵向和横向的比较。

（1）纵向比较。是指企业自身不同年度财务数据的比较。如下图所示：

从这个图所列的数据可以明显看到。公司是出于一个快速发展的阶段。利润和收入都快速增长。（当然除了利润、收入这两个科目外。一些重要的科目都可以采用上述表格的形式进行对比）

（2）横向比较。是指把企业和行业中类似业务的公司进行一个比较。从而分析公司在整个行业中处于什么地位。如下图所示。（这是当时我们分析小米估值水平时。统计的互联网公司估值的一个简单表格）

通过横向的比较分析。可以帮助投资者了解整个行业的概况。

2、结构分析。包括公司三大表（资产负债表、利润表、现金流量表）的结构和各科目的组成结构分析。

（1）资产负债表的结构分析

一般是计算下资产负债表中各科目占总资产数额的比例。通过资产负债表的结构。可以了解公司资产类型（轻资产还是重资产）。负债占比如何。财务风险怎样。账上现金是否充裕等情况。

（2）利润表的结构分析

通过计算分析利润表中各科目占营业收入的比例。可以了解公司的运营能力（看三费（销售费用、管理费用、财务费用）占营业收入的比值）、毛利率水平等。

（3）现金流量表的结构分析

通常关注经营性活动现金净流量、投资活动现金净流量、筹资活动现金净流量的数值。根据三者的数值可以判断公司目前处于什么样的发展阶段。其次。还可以计算下经营性活动净现金流占净利润的比值。从而看下公司盈利的质量。

（4）各重要科目的结构分析

财务分析是要通过财务数据深挖其背后的逻辑。而通过对各重要科目的结构分析。我们可以很好地判断这点。

这张表显示了一家公司研发支出的明细。深入挖掘后。可以看到。研发支出主要在研发人员的工资。

上图将收入按类别进行了整理统计。使得投资者对于一个公司收入的来源和业务了解有很好的帮助。

3、比率分析法。一些经常运用的指标。比如流动比率、利润率、资产负债率、应收账款周转率等一定要理解其意义并会计算。这能帮助我们对一家公司财务有个大概的判断。

总体而言。财务分析不是一个简单的技术活。需要我们通过整理财务数据。借助财务处理、公司业务模式、行业的逻辑。去深挖其背后的含义。比如一家餐饮企业。应收账款为零。你不能就因此说这家公司营收质量很高。因为整个行业都是这样。以现金交易为主。所以我们的财务分析一定要结合公司的业务、行业来进行。

其他观点：

(一)比较分析法

　(二)比率分析法

(三)因素分析法

　　1.含义：是依据分析指标与影响因素的关系。从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。

　　2.具体运用

　　(1)连环替代法

　　设F=A×B×C

　　基数(计划、上年、同行业先进水平)

　　F0=A0×B0×C0

　　实际F1=A1×B1×C1

　　基数：F0=A0×B0×C0　　　　　　　　①

　　置换A因素：A1×B0×C0　　　　　　　②

　　置换B因素：A1×B1×C0　　　　　　　③

　　置换C因素：A1×B1×C1　　　　　　　④

　　②-①即为A因素变动对F指标的影响

　　③-②即为B因素变动对F指标的影响

　　④-③即为C因素变动对F指标的影响

　　(2)差额分析法

　　A因素变动对F指标的影响:(A1-A0)×B0×C0

　　B因素变动对F指标的影响:A1×(B1-B0)×C0

　　C因素变动对F指标的影响:A1×B1×(C1-C0)

　　3.应注意的问题

　　(1)因素分解的关联性(会写出综合指标与因素指标间的关系公式);

　　(2)因素替代的顺序性(按提问的顺序);

　　(3)顺序替代的连环性(每一次替代均以上一次为基础);

　　(4)计算结果的假定性(各因素变动的影响数。会因替代顺序不同而有差别。因而计算结果不免带有假设性)。

　　二、基本财务比率分析

　　1.偿债能力分析

　　(1)短期偿债能力分析

　　(2)长期偿债能力分析

　　2.营运能力分析

　　(1)计算特点

　　3.盈利能力分析——母子率

　4.发展能力分析

【例题·计算题】甲公司2016年初的资产总额为5000万元。产权比率为1。2016年末资产总额6500万元。其中流动资产为2400万元、无形资产净值为500万元;负债总额3000万元。其中流动负债为1800万元;2016年财务费用中的利息费用总额200万元。资本化利息为40万元。2016年净利润1500万元。企业所得税费用360万元。

　　【要求】

　　(1)计算2016年年末权益乘数;

　　(2)计算2016年年末产权比率;

　　(3)计算2016年度利息保障倍数;

　　(4)计算2016年年末流动比率率;

　　(5)计算2016年资本积累率。

　　【答案】

　　(1)权益乘数=资产/所有者权益=6500/(6500-3000)=1.86

　　(2)产权比率=负债/所有者权益=3000/(6500-3000)=0.86

　　(3)已获利息倍数=EBIT/I=(净利润+所得税+利息)/利息

　　=(1500+360+200)/240

　　=8.58

　　(4)流动比率=2400/1800=1.33

　　(5)年初所有者权益=5000*50%=2500万元

　　年末所有者权益=6500-3000=3500万元

　　资本积累率=(3500-2500)/2500=40%

其他观点：

今年准备考会计中级。在看《财务管理》。最后一张就是说的财务分析法。

教科书上说常用的分析法有：

1、比较分析法

2、比率分析法

3、因素分析法

比较分析法。很好理解。就是进行数字对比。趋势分析法与公司的过去对比。横向比较法与同行业公司对比。预算差异分析法与预算数据对比。

比率分析看起来要更高大上一些。通常是指盈利能力、偿债能力、公司成长性等一些财务指标。比如。流动比率、资产负债率、毛利率、净资产收益率。。。。

因素分析法比较复杂。要找出结果与产生结果的因素之间的关系。并尽可能进行量化。

在财务管理实务中。通常是不同分析方法组合应用的。

比如。在一个典型的经营分析会上。几个关键的比率是必须要看的。 比如。毛利率、净利率。三费比。

然后比较分析也是必须的。要对比预算看完成情况。对比过去看增长。对标同行业看差距。

在有新的投资项目或者产品线时。因素分析法肯定也必不可少。比如新产品的定价模型。营销方案回报分析。

当然。企业内部管理投资者看公司的视角会不太一样。能拿到的数据也不太一样。所以投资者可能更关注比率分析。数据相对简单。有代表性。容易从大处发现问题。

所以。我觉得比较关键的是。要了解各个分析方法的适用场景。以及本身的局限性。在实际用的时候。才能较好地有的放矢。选用更合适的方法来发现问题。

而且。对财务分析而言。分析数据的来源也是非常关键的。数据的时效性、真实性、可靠性、完整性。都会很大程度地影响分析结果。

此外。对经营环境变化的滞后反应。是所有分析方法都很能规避的问题。由此得到的分析结果。也可能会不全面。

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