股市里为何出现利好出尽是利空的情况？

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我们炒股的经常听到一句话的就是“利好出尽就是利空”或者“利好兑现开始出现下跌”。按照我们我们正常思路的理解就是。个股的如果出现利好的情况下。肯定是应该出现上涨的情况。相反在利空下股价才能会出现的下跌。为何利好出尽后就是利空。股价反而出现下跌。下面我们从股市股价波动的内在逻辑和个股的资金的挖掘信息和布局股票的思路等多个方面来解读这个问题。

个股上涨和下跌的逻辑分析

个股的上涨和下跌永远是对未来的事件的预期。不管是预期未来的业绩情况。还是预期事件对股价的影响。所以利好的情况下也是很多资金炒作股票的预期的的事件。下面我们通过两个方面来讲解下这里面的内在逻辑：

第一。股价的上涨和下跌很大一部分是公司的业绩情况。如果公司的业绩没有出现大幅度的增长。即使上涨后的股票也会出现下跌的情况。长期的下跌的个股如果公司业绩出现爆发式的增长。股价也会快速的出现上涨的情况。所以的经济学原理中“股价围绕价值波动”股市短期上可能无法体现。但是中长期肯定能够体现。所以和的资金特别是机构资金会根据自己的专业知识来预期股票未来的业绩情况。比如通过上市公司的资产负债表的变化。特别是净利润的情况是否存在逐步增长的情况。再次结合行业周期拐点和行情政策对公司业绩的促进等多个角度来预测上市公司业绩的变化情况。

（1）如果预期业绩接下来会出现大幅度增长的情况。资金开始提前挖掘开始买入后股价开始逐步上涨。等待后期业绩公布后。业绩果真出现大幅增长。而此时业绩大幅度增长肯定是属于利好的消息。但此时的利好的已经全部预期。这是之前挖掘该股业绩出现打大幅增加的资金就开始逐步出局。此时利好已经全部兑现。没有的预期的个股股价肯定开始出现下跌。比如我们都知道的茅台的业绩都是在逐年递增。股价也是一路上涨。而茅台肯定不存在任何题材炒作的概念。股价能够上涨主要是因为业绩的情况。但我们发现每年的4月份是年报的披露期。披露的业绩都是较好。典型的利好消息。但是股价却开始出现回落的情况。具体参考下图案例：

上图我们发现在资金预期后业绩大增后当年报红布后股价就开始出现下跌的情况。此时的利好的就变成利空了。导致股价的下跌。但很多投资者开始疑惑为什么后期股价还是长期的上涨。后期的上涨是新的资金对于后期业绩的预期。并且利好兑现后风险短期得到释放。股价出现了下跌。

（2）资金按照预期的去炒作个股。但这仅仅是预期。后期仍旧会出现不达预期的情况。比如预期业绩可能出现200%增长。但业绩公布出后业绩出现了150%的增长。本身150%增长本身属于利好消息。但却是不及预期。这时候的短期的上涨后导致个股的出现高估的情况。资金开始的大规模的出逃。造成股价的回落。此时的业绩大增就是导致该股的下跌的主要原因。所谓“见光死”就是这个道理。

第二。事件本身的预期。特别是题材个股的炒作。比如我们平时经常看到的一些妖股的炒作其实本身就是的对未来事件预期。越不确定的事件。想象空间越大。个股上涨趋势很难出现改变。给大家列举一个案例。比如我们这次国家希望通过“新基建”来促进中国经济的发展。比如我们大家熟悉的特高压行业。市场资金预期政策下会带来比如2000亿的市场规模。

这时候资金开始挖掘特高压概念股。对于2000亿的市场规模。很多个股可能在受益下带来比如50%业绩的增长。而此时特高压本身就是利好的消息。当后期国家公布市场规模后。比如会释放1000亿的市场规模。带来1000亿的市场规模肯定属于特大利好。而明显预期不达标。即使是2000亿的市场规模也是在预期内。没有了想象空间后股价开始选择回落。此时的利好消息就等于利空了。

再次很多上市公司的在4月底业绩全部披露。这时候很多ST个股是否满足摘帽的要求。就成为的一件明事了。给大家列举个案例。就是ST莲花的摘帽的预期。市场资金的预期该股的摘帽的可能性较大。因为在19年半年报公布业绩就出现大增的情况。个股也按照预期开始出现大涨。而当正式摘帽后个股却开始出现明显的回落。具体参考下图案例：

小结：我们通过业绩预期和事件预期两大方面来讲解了个股炒作逻辑。利好公布的之前。事情也不明朗的情况。会受到的资金挖掘炒作。而当利好事件具体公布后。个股没有任何预期后。资金开始出逃导致的股价下跌。所有利好全部出尽。导致了股价的下跌。所以大家在平时分析利好预期的个股的时候。越是的含糊的或者不明朗的的情况下。个股反而越会出现上涨。而越确定的时间反而是利空。个股很容易出现回落的情况。比如现在的口罩概念股。大家都知道的很多公司的受益较大。但现在都知道的情况下。个股接下来很难出现上涨反而会出现下跌的情况。

资金的投资逻辑

我们都知道的个股上涨和下跌主要靠的是庄家机构主力资金的动向。如果主力资金开始大规模买入会导致个股的上涨。主力资金的不动的情况下个股大概率会出现震荡的情况。主力资金卖出会导致的个股下跌。当上市公司发布利好后。市场资金都看好的情况。特别是散户投资者看好的情况。这时候的我们想想主力资金会帮我们抬轿去拉升股价吗。这种概率较低。

相反的股价达到主力的资金出货的目标价的时候。很多散户投资者跟随利好消息去买的话。这时候主力资金反而会借利好进行出货。本身股价达到的高位的正愁如何出货呢。此时的利好的消息正能配合自己的出货。比如股价并未的达到的主力资金的目标价。并且庄家机构也看好的该利好会促进公司的发展。如果此时散户投资者大量买入的情况下。后期的主力资金再次拉升的情况下。这部分投资者肯定获利大量出货。影响自己的操盘节奏。这时候最好的办法就是打压股价。让股价出现短期下跌的情况。

让很多投资者对于该利好失望或者逐步淡忘后。大部分散户投资者被洗出去之后。股价再次出现上涨的情况。典型的案例就是19年国家大力扶持集成电路行业的时候。此时股价并未出现明显出现上涨。相反在20年下半年集成电路的芯片才开始的出现上涨。此时的市场很多资金已经淡忘该板块或者认为该板块不存在行情了。后期在大家毫无察觉的情况下出现上涨。具体参考下图案例：

小结：我们在懂的的主力资金的布局或者投资股票的逻辑后。我们知道利好的消息出台。很多主力资金会借利好的出货或者打压股价的情况。股价此时很容易出现的下跌的情况。所以我们有时候要逆向思维投资股票。站在的庄家机构的想问题。反问自己你是主力资金你会怎么办。而不是站在大部分散户投资者角度思考问题。

利好出尽是利空的使用条件

上面我们通过个股波动的预期和资金投资逻辑下讲解了个股利好出尽是利空的原因。但这两大情况存在一些前提条件。

第一。市场主力资金是根据利好预期去拉升股价的。如果这个利好预期从未出台后。股价也没出现明显上涨甚至还是出现下跌的状态和底部震荡的情况。这个时候我们把该事件认为的新的利好去挖掘个股。比如的很多底部个股出现连续涨停和短期的大幅度的上涨。都是的利好刺激导致的。我们要了解的本身的利好的方向推动股价的上涨的动能。而不能当做时是利好兑现的利空消息。

第二。如果的股价在利好出现后。已经出现大幅度上涨。即使该利好没有预期过。属于的突发的利好。也可能出现的利好兑现变利空的情况。但也好促进股价的继续大涨。这取决于利好的强与弱。但这取决主力资金态度。我们散户投资者不能盲目预期。不然方向很容易做反。

温馨提示：很多投资者无法理解利好消息的强弱的时候。也不懂预期的逻辑和资金的炒作逻辑。我们只有记住一点。如果利好出台股价之前已经出现较大幅度上涨。我们注意利好出尽变利空的情况。如果个股在利好公布后。股价并未出现明显的上涨的情况。我们不必担心利好兑现的情况。按照利好原本的方向去操作。

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其他观点：

在股市中。投资者对于消息面的关注情况。也是属于一类短线选股的操作技巧。每天关注解读市场的资讯。挖掘市场资金的动向。一般情况下。特别是市场上或者个有重大的消息刺激。短期市场的涨跌情况都会有一定的影响。而就个股而言。如果某天出现重大利好消息。短期股价一般都会表现出较强的上涨趋势。所以。投资者都会通过消息、资讯之类的去选择一些个股操作。

为何会有利好出尽是利空的概念

现在在互联网与科技飞速发展的时代。股民投资者获取股市资讯途径越来越广。而信息面的的传播速度也是非常迅速。而对于十几年前的股市交易而言。现在的投资者明显要幸福得多。早在十几年之前由于科技发展受限导致互联网未普及的情况下。就连证券交易都要跑到券商的营业部去进行委托交易。而且投资者对于接受的股市资讯比较局限以及对市场的消息接受稍微带有一定的滞后性。

所以。在以前信息通讯传播受限制的条件下。经常会有主力、庄家利用投资者对于信息获取上的接受缺陷。以此结合上市公司发布的消息拉高或者打压股价。让投资者苦不堪言。特别是某天上市公司发布利好消息。公司有新的研发进展之类的。投资者一看是好事啊。赶紧买入股票。一买后股价不但不涨反而出现大幅下跌的情况。

利好出尽变利空的情况

资金对该消息的认可度不高

一般情况下。对于消息面的刺激。股价能否在短期做出强烈的反应。具体还要看资金当天是否愿意大幅买入的情况。即市场上的资金对于该股的目前所谓的“利好”消息是否有极高的认可度。或者该消息对于个股股价上涨的影响是否具有持续性。因为。如果市场上的资金不认可这个消息的利好性。自然资金的追涨意愿也不会太强烈。所以。对于资金只有在综合考虑了这两个条件的前提下。觉得有必要才会考虑去布局这个个股。而针对于“利好”消息较为偏淡的个股而言。虽然是属于利好消息但是资金综合考虑后还是会选择放弃。

就比如说对于一些蓝筹、白马类的个股。该类个股一般情况下在年报披露的时候。其年报披露的业绩情况一般都是盈利或者预增的情况。在上市公司业绩披露当天来说该股若是年报业绩披露预增确实对于公司来说该消息是属于利好消息。因为公司业绩预增代表公司整体去年是属于赚钱且大幅盈利的情况。但是。为什么当天披露的时候股价并没有出现大幅上涨的情况。其实就是因为这类公司本身就属于公司业绩稳定增长型的。赚钱是正常情况。即该消息相对于该公司来说较为平淡。的不到资金的认可。

前期对该消息有了预期炒作（股价已有大幅上涨的情况。利好兑现）

我们都知道。资金炒作个股的逻辑本身炒作的就是未来股价上涨的预期。所以。对于这一类特别是消息面炒作的个股。首先其消息面的要具备较大的想像空间。其次。前期不能对该股的消息的预期大幅炒作过。如果前期大幅炒作后导致个股上涨幅度较大的情况下。哪怕确实是后期该利好消息确实落实。倒反而会出现股价开始不涨反而开始出现回落的情况。即平时我们所说的利好消息兑现其个股的炒作预期也就完全结束。

举个例子。还是拿年报行情跟风带来的ST个股的摘帽炒作预期。例如：22020年4月21日ST正源公司2019年年报显示。实现营业收入14.11亿元。同比下降28.31%；实现净利润2201.15万元。同比下降39.43%；基本每股收益0.0146元。同时。公司拟向股权登记日在册全体股东每10股派发现金红利0.10元(含税)。同时ST正源也将复牌并撤销其他风险警示。简称变更为正源股份。

对于该公司而言公司摘帽本身是重大利好消息。按理说股价也应该出现大幅上涨的情况。可是。其该股的走势21日和22日两个交易都仅仅是盘中有上冲动作其后股价都出现了大幅回落。而第三交易日直接以一根阴线收盘。自此出现了5连阴的走势。下跌幅度达到18.8%左右。但是。再回到前面的股价走势情况去看。该股自2019年8月份开始见底后。由于其摘帽预期的炒作股价已经上涨50%的幅度。由此看。其股价是前期经历过大幅的预期炒作。而现如今摘帽如期所致。利好兑现股价开始出现大幅下跌的情况。

底部主力建仓刻意打压股价

对于主力资金开始建仓的股票。其首先一般开始买入的情况要么是底部位置要么就是股价在逐步下跌的过程中开始慢慢的收集筹码。而对于主力资金收集筹码的过程来说。若其要想对个股达到一定控盘的效果。一般是需要在较低的位置收集大量的筹码的。所以。如果当主力还在收集筹码的过程中。上市公司本身又出现一些利好性的消息刺激。而且该消息有可能导致该股受到其他短线资金追入。但是由于其本身建仓收集筹码的过程还没有结束。而此时又不具备拉升的条件下。该建仓的主力会选择在这个时候挂大量卖单吓唬跟风者大幅压低股价。所以。这种情况下虽说是受到利好消息的刺激。投资者买入后股价反而受到打压而继续下跌的情况。

市场情绪较差、获利者落袋为安

特别是市场行情极差的时候。若是在盘中时分指数再出现大幅跳水的情况。就连强势上涨的个股在该情况下也会出现股价回落的情况。因为指数大幅跳水的情况下。市场上的恐慌情绪急速加剧。导致市场上的个股也纷纷出现跳水或者回落下跌的走势。所以。在这种情绪极度挫败的情况下。即使是强势封住涨停板个股也会出现炸板加速下跌的迹象。因此。就算是受利好刺激的个股在该种市场情况下受到市场情绪的拖累、前期低位买如该股的投资者急切的希望落袋为安。也纷纷抛售手中的筹码。个股随着市场情绪、随着大幅恐慌性抛盘的卖出。其上涨也显得无济于事。

总结：综上所述。对于股市中出现利好出尽就是利空的情况一般就以上所讲述的四种类型。有资金对消息的认可度、利好预期兑现、主力建仓刻意打压及市场情绪所导致的恐慌性抛盘等......所以。对于关注消息面炒股的还是得慎重抉择消息的影响情况再结合个股的结构去适当分析再确定是否操作。

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其他观点：

因为在股市里。所谓股价反应的并不是现在股票的估值。反应的是未来估值。是一种市场对未来其估值变化的综合判断之反应。简单的说。即是炒预期；

因此当利好公布时。也就是预期落地。那么未来、或者短期内。如果没有了再继续使其估值上升的事件。即是没有了预期。因此利好落地变成利空。

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