投机之王利弗莫尔说“不要弄丢本钱,随时将获利的半数锁进保险箱”,这句话怎么理解？

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投机之王。利弗莫尔说：“不要弄丢本钱。随时将获利的半数锁进保险箱”。这句话。看起来像是在说资金管理。其实。这句话包含的不但是资金管理。更包含交易的出场。

利弗莫尔的一生多次大起大落。之所以如此。除了跟他的交易手法有关之外。最主要的影响。其实来源于他的资金管理。

要知道。虽然利弗莫尔的交易生涯足够长。但是。他之所以能够创造出夸张的收益率。其关键一点一定在于。利弗莫尔敢于重仓下注。因为只有重仓。只有大敞口。才能够创造出巨大的收益。才能够让他总有机会东山再起。否则。想象一下。假如利弗莫尔爆仓之后。开始一手一手交易。他如何才能够挽回之前的损失。并且再次强势崛起?

这根本就不可能。

所以。利弗莫尔的资金管理方式。其实一直都是激进的。他敢于重仓满仓。甚至浮盈加仓。所以才能够创造出各种各样惊人的业绩。然而。这种资金管理方式的弊端也很明显。那就是利弗莫尔曾经多次破产。负债累累。

欲带王冠。必承其重。

利弗莫尔第一次破产。让第一任妻子去典当首饰助他东山再起。结果她不肯。这导致了他们的离婚。利弗莫尔第二次破产。第三次破产后的悲惨生活。让他彻底意识到了自己的交易风格和资金管理背后的巨大风险。于是。利弗莫尔开始给自己和家庭购买不可动基金。以保证在以后投机生涯中遭遇挫败后。依然可以拥有正常的生活。

同时。利弗莫尔也基于这些经历。得出了一个重要的交易规则。也就是本题目的那句话：不要弄丢本钱。随时将获利的半数锁进保险箱。

这句话中。至少有以下几个要点：

1、保证本金的相对安全

保证本金安全。是资金管理规则。如果你连本金都保护不住。那么你可能就要面临破产这种难以翻身的经历。然而。如何保证本金安全？需要及时止损。利弗莫尔虽然开仓很猛。但是止损也是毫不留情。只有在账户有收益的时候。利弗莫尔才会更加激进。

2、随时将获利的半数锁进保险箱

这句话。其实更多说的是出场。这句话是如何出场的？至少保留50%的收益。什么意思？比如。一笔单子实现了盈利100万。这个时候。行情开始逆转。我们开始亏损。在这种情况下。利弗莫尔建议。你最少要保护这部分利润中的50%。不能一直拿着等到利润全部消失。合理的落袋。非常重要。

当然。“半数”这个数值。是利弗莫尔的个人选择。其实他主要还是想传递出一种交易理念：你必须承担有限的风险。不能让本金受到损失。同时。在有浮盈的时候。也要尝试去保护好一部分你的收益。

否则。我们很有可能经历利弗莫尔不愿意再次经历的那种。大起大落的人生。

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其他观点：

“不要弄丢本钱。随时将获利的一半锁进保险柜”。这句话是投机者的圣经。

作为一名投资者。作为一名全职投资人。其实我更想说在期货和外汇市场我们都是投机者。可能很难有人能够理解我所讲的期货跟外汇市场的风险；这两年我在外汇跟期货市场中都赚了钱。我现在考虑的是如何能够长期稳定的盈利；更多考虑市场的风险；

我可以少赚；但是绝不能大亏。在投机金融市场你永远无法知道意外在哪天到来？

就像2015年的瑞朗事件；这种风险事件没有任何的征兆；事件爆发之后死了很多人都很无辜。但这也就是金融市场的残酷之处。

在这个市场中。不论你曾经多么的叱咤风云。但最终能够安全上岸的人却是少数。

利弗摩尔的交易生涯当中创造了很多夸张的盈利的奇迹；但创造奇迹的前提是他每次都按照重仓、风险敞口巨大的方式去交易。

激进的策略是他能够获得暴利的根本。但他曾经三度破产；导致他破产的原因也是他的重仓交易手法。在经历了惨痛的破产生活之后。他终于意识到了风险控制的重要性。他给自己的家庭购买了基金；保证自己以后在投机生涯中。就算失败。也能让家庭过上正常的生活。

多市场。多回报流对冲风险。

我是从2012年开始做外汇交易；当外汇交易逐步稳定之后；尤其是2016年国家开始收紧第三方支付。导致很多外汇平台出现状况。我开始意识到外汇的局限性跟外汇交易的风险；开始逐步将资金转到期货市场当中；并且从去年开始投资股市。在不同的市场。获得不同的回报流对冲风险。

外汇市场存在一个最大的问题。就是本金的风险；外汇在国内处于灰色地带。一旦国家收紧外汇监管；可能导致很多外汇平台的倒闭。届时投入到外汇平台的本金有非常大的风险。

说到底李福尔摩尔的这句话。本意就是示市场的风险；关于市场的风险。只有你在市场当中待得足够久。见的足够多。你才能真正意识到。

世界太芜杂。唯有关注我不可辜负。

其他观点：

当你认真了解完杰西·利弗莫尔的传奇一生之后。并不难理解这句话的意思。

概要

杰西·利弗莫尔（Jesse Lauriston Livermore。1877--1940）。生于美国麻州。14岁开始闯荡江湖。30岁已经是当时的百万富翁。到了52岁时赶上了股市大崩盘还能获得超过一亿美元的投机天才。一个具有历史性传奇色彩的投资大师。很多投资者也许只是听说。也有可能是虎头蛇尾的道听途说；虽然他的一生结束在自己手中的一颗子弹上。但是他的一生绝对不只是默默无闻。当时的纽约时报致哀悼：“他的去世为一个时代画上了句号。他的功过任由后人评说”。他的一生是伟大的。是疯狂的。他的一生并没有因为自杀似烟花一样成为过眼烟云。而是在此后的半个多世纪股市中被当做是投资界的“神”一样顶礼膜拜。他是一个独揽了“华尔街巨熊”“百年美股第一人”“投机天才”于一身的头号传奇人物。

传奇人生

1877年7月26日杰西·利弗莫尔出生在美国东部的马萨诸塞州的一个小乡村。由于当时他家里条件艰苦。他的父亲要求他辍学回家务农。但是杰西·利弗莫尔不甘心这样的命运。他选择了离家出走。

利弗莫尔的人生第一笔交易就是在投机商号买了百灵顿这只股票。在投资百灵顿之前他显示查看了自己的笔记薄。然后又研究了这只股票的形态。最后预测价格一定能上涨。在这只股票上他利用5美元的本钱赚了3美元的利润。当时的一美元相当于现在的33美元。按照汇率就相当于600元人民币。随后他就辞去了抄写黑板的工作。开始了他的投资生涯。

20岁之前他已经在空中交易行赢得了“少年天才”的美誉。成为了空中交易商中闻风丧胆的少年投机客。20岁那年。利弗莫尔就单枪匹马闯入了华尔街。开始书写他辉煌的证券战绩史。

1897年他踌躇满志的前往纽约。开始操作纽约证券交易所挂牌的股票。很快他就发现华尔街和自己熟悉的空中号子完全不同。他全部的2500美元的本钱很快就亏光了。还向经纪公司借了500美元。这个时候他就总结出了一个教训“如果性子比较急。再加上冲动。就很容易亏钱”。他没有任何办法。亏的两手空空的他只能再回空中号子去交易。赚取本钱。赚到钱以后他又回到了纽约证券交易所操作。输了又再回去了空中号子赚取本钱。就这样来来回回。起起落落。他简直就把空中号子当成了自己的提款机。

直到1906年华尔街投资者都知道利弗莫尔打了一个漂亮的仗。利弗莫尔在美国东海岸的一家交易厅。当时的股市都在上涨之中。无疑是一个看涨的行情。其中一家公司引起了他的注意。那就是联合太平洋铁路公司。当时他的股价很高。而且利弗莫尔认为这只股票涨到了一个前所未有的高位。预测这只股票到了一个非跌不可的时候。于是他马上就卖出了3000股。当他卖出之后。这只股票还在上涨。第二天他又做空了2000股。然后赶忙回到纽约交易所继续做空。巧就巧在这时候的旧金山发生了地震。城市建设铁路遭到毁灭性的破坏。联合太平洋铁路公司和类似的股票大跳水。不到天黑。利弗莫尔也就成了百万富翁。

1907年10月股灾。利弗莫尔早就做空了。一天之内他就获得了300万美元。

1915年。在第一次世界大战中。市场以上涨为主。然而已经没有任何人相信输的一干二净的利弗莫尔了。但是只有一家经纪商愿意借给他500股。不限金额。随他挑选的股票。

1915年春季。利弗莫尔已经看好了大发战争财富的伯利恒钢铁公司。稳稳当当的赚了5万多美元。

1917年利弗莫尔40岁。已经积攒了千万身价。从华尔街到白宫他的影响都是举足轻重的。

1925年据说他的财富已经有了2500多万美元。每年年底他都会把自己关在曼哈顿银行的金库里反省三天。回顾这些年的每一笔交易。反思每笔交易的得失。

到了1930年。利弗莫尔不知道怎么回事。有点玩不转了。1931年底。利弗莫尔一半的资产亏损殆尽。1933年底。剩下的另一半也亏光了。他后来的交易记录我们目前无法查询。但是他的亏损必然是违背了他之前自己遵守的原则。到了1934年利弗莫尔已经沦为了一个酒鬼。

晚年的利弗莫尔终日郁郁不得志。悲惨而凄凉。有人问他：你有这么丰富的经验。怎么让自己干这么愚蠢的事呢？他坦然达到：“答案很简单。我是人。也有人性的弱点”

我想利弗莫尔所谓的把利润的半数锁紧保险箱。大概的意思就是竟可能控制住人性的弱点

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