如何利用“换手率”一眼看穿庄家是洗盘,还是出货？

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如何利用换手率。一眼看穿庄家是洗盘。还是出货？股海博弈20余年。我认为换手率+K线。可以看穿洗盘or出货

（我对换手率的认识。可能会颠覆大家的认知）

大道至简。题主抛出此问题。看来是想一招鲜啊。

1、引子

先唠叨一下换手率（高手请跳过）。

换手率。望文生义。是指股票从股民A手中。通过交易。换到股民B手中的频率。

换手率的高低。反映了股票受股民欢迎的程度。也反映了该股的活跃程度。更反映了多空双方的分歧度。

1.1 欢迎度

换手率低的股票。说明不受股民欢迎。股票处于长期低迷、无人问津。颇有一种门前冷落鞍马稀的滋味。

换手率高的股票。说明非常受股民欢迎。场外的人。入场买股踊跃。

也可以通俗地说。股票换手率好比美女回头率。美女的回头率越高。自然其越受欢迎（排除一些奇装异服的）。

1.2 活跃度

换手率低的股票。就像冬眠了蛇。一动不动。譬如僵尸股。

换手率高的股票。像极了树上的猴子。上蹿下跳。忙得不亦乐乎。

换手率越高。股票的活性越强。股价的波动自然越剧烈。

1.3 分歧度

分歧度低的股票。多方惜筹、持股不卖。空方冷眼旁观、持币不买。股价自然默默地趴着不动。

分歧度高的股票。持股者看空。纷纷卖出。持币者看多。纷纷入场买股。

换手率越高。表明对该股看多的。与看空的。双方意见分歧越大。

【小结】

换手率是超短高手非常重视的一个指标。它是分析盘面的有力工具。

通过换手率。结合k图形态。我们可以推测。该股主力是洗盘or出货。

2、高位横盘+换手率

当股票经过一波拉升后。主力遇到上方的强阻力时。股票就会进入横盘整理阶段。

横盘整理阶段。本质意义上。就是多空双方相持阶段。

盘整一段时间后结束。股价将选择方向。

2.1 股价向上突破

如果是主力洗筹。则股价会向上突破。

主力洗筹的特征包括：

①换手率呈现有规律的减少趋势；②底部不断抬高；③小阳线居多。呈现小阳串串烧的形态。

我们一起来看看这样的个股案例吧

例1：603025大豪科技。在2021年05月06-05月17日期间。换手率逐渐减少。底部不断抬高。连收8根小阳线。之后股价一飞冲天。如下图所示。

例2：300712永福股份。在2021年07月13-07月21日期间。换手率逐渐减少。其后。股价接连新高。如下图所示。

例3：601126四方股份。在2021年08月02-08月06日期间。换手率逐渐减少。其后股价一路走高。如下图所示。

例4：002176江特电机。在2021年07月07-07月20日期间。换手率逐渐减少。底部不断抬高。连收10根小阳线。其后股价一飞冲天。如下图所示。

2.2 股价向下突破

如果主力无意进一步拉升。则横盘之后。股价会向下突破。

主力出货的特征包括：

①换手率呈现无规则的变化。整理末期。换手率会越放越大；②底部不断下移；③小阴线居多。

来欣赏一下向下突破的个股案例吧。

例1：002044美年健康。在2021年05月10日-05月27日期间。换手率越来越大。其后股价继续暴跌。如下图所示。

例2：002581未名医药。在2020年12月01日-12月22日期间。换手率越来越大。其后股价一泻千里。如下图所示。

例3：300931通用电梯。在2021年05月19日-06月02日期间。换手率越来越大。其后股价再下一层。如下图所示。

2.3 假破位洗盘

当然。现在的主力相当狡猾。向上突破前。有时候会进行向下假破位洗盘。

这种假破位洗盘。就是著名的黄金坑。

谨慎的高手、或者胆小的新手。都会在假破位时离场。

我们一起来欣赏一下假破位洗盘的个股案例吧。

例1,600816安信信托（现改名ST安信）。在2021年07月05日-07月14日期间。股价跌破多条均线。然而量能未见放大。其后股价一飞冲天。如下图所示。

例2：300153科泰电源。在2021年07月26日-07月28日期间。进行假破位洗盘。下跌期间。换手率下降。说明主力未离场。如下图所示。

2.4 假突破出货

同样。狡猾的主力。在向下突破前。进行向上假突破出货（反技术派）。

这种诱多行为。多表现为M头形态。

我们来看看这样的个股案例吧。

例1：600857宁波中百。在2021年06月30日-07月05日期间。成交量急剧放大、创出新高。随后股价一声叹息、一路暴跌。如下图所示。

例2：300712永福股份。在2021年08月04日-08月10日期间。成交量不断放大。创出新高。随后股价跌落神坛。如下图所示。

3、低位横盘+换手率

我们对于低位的判断。一般是基于高位而言。在高位的价格基础上。进行5折-1折的预判。

高位5折以上的股价。都不算低位。

俗话说。下跌中抢反弹。无疑刀口舔血。我们要谨防抄底抄在半山腰的风险。

因此。这种低位。是表明股价处于山脚下。而不是半山腰中。

股价低位横盘。表明股票在这个位置。多空双方处于相持阶段。是势均力敌的一种表现。

低位低换手率涨停。是主力酝酿反弹行情的兆头。

我们一起来欣赏这样的个股案例吧

例1：003043华亚智能。在2021年07月10日缩量涨停。股价随后走出一波客观的反弹行情。如下图所示。

例2：600816安信信托。在2020年12月17日缩量涨停。股价随后一路走高。如下图所示。

例3：603214爱婴室。在2021年02月10日。缩量涨停。股价随后走一波反弹行情。如下图所示。

低位高换手率涨停（非烂板）。很可能是主力继续出货的兆头。

欣赏一下。这样的个股案例吧

例1：600776东方通信。在2019年12月17日涨停第二天。换手率爆出巨量。如下图所示。其后股价继续下行。

例2：003043华亚智能。在2021年06月02日涨停。换手率达30.18%。随后股价继续下跌。如下图所示。

4、新股死亡换手率

进行次新股炒作时。一定要注意死亡换手率。

死亡换手率。是指次新股一旦超过换手率70%数值。多头就宣告死亡（有例外的案例。但是这只是幸存者偏差）。

我们一起来欣赏死亡换手率的个股案例吧。

例1：603269海鸥股份。在2017年06月08日。换手率达78.76。其后股价一路下行。如下图所示。

例2：003040楚天龙。在2021年05月11日。换手率达76.84。随后股价不断走低。如下图所示。

例3：003043华亚智能。在2021年03月23日。换手率达74.84。其后股价腰斩。如下图所示。

5、大牛股换手率

我们来统计一下。什么样的换手率。对于大牛股而言。是健康的。

5.1 非次新大牛股的换手率

当大牛处于主升浪行情（连板行情）时。我们以2019-2021年初的大牛股为例。分析一下大牛股的换手率情况。

2019年初。002600领益智造的6+6连板换手率如下：

前6：1板—0.79%。2板—1.54%。3板—0.23%。4板—0.37%。5板—3.73%。6板—7.52%

后6：1板—2.92%。2板—5.36%。3板—2.89%。4板—2.89%。5板—1.53%。6板—1.53%

2020年初。002838道恩股份的7+4+2+4连板换手率在0.23%—20.74%区间。

2021年初。中材节能的7++2+2连板换手率在1.36%—20.18%区间。

因而。如果我们在炒股（非次新股）中。一旦遇到20%以上的换手率。我们应该敬而远之。

5.2 次新大牛股的换手率

当次新大牛处于连板行情时。我们以万兴科技、华菱线缆为例。分析一下它们的换手率情况。

2018年初的万兴科技7++2+2连板换手率在3.7%—53.46%区间

2021年中的华菱线缆8连板换手率在8.58%—54.84%区间

【总结】

总而言之。高位横盘。换手率呈现有规律的降低趋势。为洗盘。呈现无规则的上升。为出货。

低位横盘。股票涨停（非烂板）。换手率高。很有可能是主力继续出货。股价将下一个台阶。观望为主。

低位横盘。股票涨停。换手率低。可能是主力酝酿反弹行情。可以参与行情。

股价向上拉升。换手率降低。可以参与升浪行情。

股价向上拉升。换手率变高。谨防主力出货。

大牛股的换手率。对于次新股而言。在55%以内是健康的。

大牛股的换手率。对于非次新股而言。在21%以内是健康的。

ps：换手率是个非常神奇的指标。太低了。不行。太高了。也不行。

下面是002256兆新股份。请大家在评论区留言。1是洗盘？。2是出货？（我愚见是洗盘。明日涨停）

路过的大神。点个赞吧。您的举手之劳。是我最大的开心。

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其他观点：

通过股票换手率可以看出股票是热门股还是冷门股。有没有超大资金炒作还是散户在交易买卖；想要通过利用换手率一眼就看出庄家是洗盘还是出货还是有一定难度的。换手率的高低不能作为主力洗盘与出货的依据。必须要结合股票趋势与成交量来判断。

再来了解新股票换手率级别情况。分为以下几个等级：

绝对低量：小于10%（新股上市涨停板或一字板）成交温和：10%——20%成交活跃：20%——30% 相对活跃状态带量：35%放量：40%-50%高度活跃状态巨量：50%以上成交怪异：60%以上

从以上老新股的换手率等级可以看出。想要单纯的从股票换手率去判断一只股票的是洗盘还是出货还是比较困难的。因为股票盘子不同。换手率同样区别很大。并没有一定的标准换手率达到多少就是说明股票是洗盘还是出货。这是没有绝对性的。只能根据股票情况随机应变的分析做出股票是洗盘还是出货；

下面用实际例子为你解答怎么用换手率来看出股票是洗盘还是出货：

上图这只股票经过前期一波上涨之后。股价在维持一个高位区域。但是这个高位区域成交量还是明显的放大。每天换手率都在10%以上。非常明显的就是主力出货动机了；假如主力在高位区域主力不是出货的话。成交量会极度低迷。换手率相对低很多；而这票在股价高位维持1个多月换手率平均在15%以上。出货嫌疑最大；

上图这只票新股上市不久后打开一字板。随后从打开一字板的第二天起。换手率高达65%。证明已经放出了巨量。只有主力机构才有交易才有这么大的高换手率；随后股价维持在高位震荡。换手率一直维持高换手率在50%至60%之间。这种高换手率主力出货概率非常大。

通过以上对于股票换手率等级以及老新股票的不同情况分析。想要通过换手率一眼看穿庄家是洗盘。还是出货是比较困难的。必须要结合每只个股的情况分析。因个股而已；从而得出结论每只个股的洗盘和出货的换手率都是有区别的。并不是一成不变的。从换手率看主力是吸筹。洗盘。出货没有一定的标准。

回答这题不容易。打字辛苦。大家看完点赞与评论。感谢大家的支持。

其他观点：

这是一个非常重要的问题。我们一起用案例看看如何做到一招鲜吧！

一、换手率的定义和特性

“换手率”。顾名思义。就是股票从一个人手上换到另外一个人手上。也就是“周转率”。是反映股票流通性强弱的指标之一。

术语上是这么定义：

在一定时间内市场中股票转手买卖的频率；

具体的公式：

换手率=某一段时期内的成交量/发行总股数×100%

而为了更好使用换手率。常常有这样的区分：

3%-7%之间。该股进入相对活跃状态

7% -10%之间。视为强势股。股价处于高度活跃当中

10%-15%。主力积极参与中。

超过15%。而且持续多日的话。此股也许成为潜力大黑马

从活跃角度看：

换手率越高。交易越活跃。人们买入意愿也越高。容易受到市场的热捧。

换手率越低。意味着没有什么人关注。容易成为不受欢迎的冷门股票。

从流通角度看：

优点是。换手率高意味着流通性好。容易进出。变现的能力较强。

缺点是。换手率高意味着投机性强。股价波动也大。自然风险也大。

从信号角度看：

换手率突然上升。成交量也迅速放大。大的概率上可能是有主力大量买进。自然推高股价上涨。

股价持续上涨了一大段后。换手率又再次上升。有可能是主力在高位获利了结。最后股价随之下跌。

可见。换手率的高低。不仅能够表示在特定时间内一只股票换手的充分程度和交投的活跃状况。更重要的是它可以作为判断和衡量多空双方分歧大小的一个重要参考指标。

因此。如何高效使用换手率。就是投资者不得不经常面对的话题了。

二、1招看清：洗盘还是出货

回到原问题。如何一眼就识别出换手率究竟是洗盘还是出货呢？

结合我们的生命线和股价的高低位置。就很容易做到。具体效果如何。我们结合2019年上半年的几个案例进行分解。

1、低位高换手

所谓高换手率出现的相对位置。也就是低位高位的位置区分。经常要考验一个投资者的功力。

其实很简单。我们用生命线来做区分：

- 在生命线下方和生命线上方不远处都可以界定为低位；- 在生命线上方。且高出生命线较多的。高出10到30%视为次高位。高出30%以上则视为高位。

因此。低位的个股。如果发生这样的情况：

在长时间低迷后出现高换手率的。且维持几个交易日。往往可以视作新增资金介入较为明显的一种迹象。此时高换手率越高。效果更明显。

而。因为是底部放量。加之又是换手充分。因此。该股未来的上涨空间相对较大。甚至有可能成为强势股。

比如。熟悉老余的朋友都知道。2019年参与最深入的养鸡标的——益生股份。

2019年1月22日以前。益生股份换手率基本维持在3%以内；

2019年1月22日开始。益生股份换手率调涨到6.23%。6.44%和7.44%

通过3天的表现。益生股份股价冲破多条均线压制。换手率的均量线也从粘合到金叉。最终该股通过6连阳。叠加这样的低位高换手率。完成了主力介入的非常重要的第一步。

接着。通过缩量。以及不算很高的换手率。维持着3%左右。完成洗盘回踩年线。

之后。主力结合益生股份的预增利好。再次开启了高换手率。从6-7%的高换手。一下子在2019年2月21日达到15.17%的高换手。是第一次介入时的2倍换手率。更是底部的5倍换手率。

再之后。益生股份开启了非常精彩的大涨之旅：

2019年1月30日回踩年线到3月13日见顶。26个交易日。大涨222%。

通过这一案例。应该对低位高换手率的作用有所了解了吧。用心研究跟踪。你也有机会抓到益生股份这样的牛股！

与此同时。高换手率仅仅是一个相对的高。较之前的平均值要2倍以上效果才最佳。

而最关键的是。如果一个好公司。出现了这些技术指标。才能爆发出更大的威力。

2、高位高换手

前面已经区分好了高位置。就是生命线上方30%以上。视为高位。

高位高换手。就是股价在相对的高价位。换手率到达10%及以上。

其实还可以做些细分：

- 当涨幅小于30%—40%的高点。视为次高位高换手- 当涨幅大于30%—40%以上时。才视为高位高换手

这样区分的意义。有助于我们区分洗盘和出货。

a、在次高位高换手时：

主力会运用常规手法洗盘。以及对倒放量的方式。实现高换手。

常常伴随着。连续大阳上涨。比如高开快速高走。甚至急冲涨停。

这样的高换手。经常使用日内洗盘的方式。比如。会出现大长腿的形态。这样有助于：

利用次高位的恐慌情绪。通过洗盘实现高换手。让最新参与者有更大的持股成本。从而能有利于推高股价的进一步的上涨。

b、在高位高换手时：

此时主力只有一个目的。就是出货。因此需要非常隐蔽谨慎。尽量不露声色。

出现高位高换手后。股价滞涨。趋势逆转。从上涨变成下跌。

因此。在高位的高换手。显然比较危险。因为此时。主力正在想方设法出逃。甚至在你不经意间就已经出逃了。

有时候。主力借助新鲜出炉的各式利好。可以是个股、板块。也可以是大盘的利好。利用高涨的情绪。及时将筹码派发。最终顺利实现了出逃。

这就是所谓的“利好出尽是利空”。在高位高换手的最佳表现了。

说了这么多。还是结合案例讲讲更实在！

2019年上半年最精彩的个股非东方通信莫属。3个月时间大涨了10倍。让市场眼前一亮。情绪瞬间高涨。

东方通信的高位高换手。其实准确划分。是先后出现了4次。

第一次是2019年1月15日。股价已经从年线的6.5元涨至了17.9元。大涨3倍下。出现高位高换手。换手率达到17%。自然要小心了。

之后。东方通信完成了股价的阶段性见顶。

第二次是2019年2月15日。换手率再次大跌17%。而此时东方通信龙回头表现下刚刚完成了4连板。并且刚刚突破了前高。此时用高换手。目的就是洗盘。

之后。东方通信继续大涨一倍以上。

第三次是2019年2月16日。高换手率又是17%。同时出现了穿头破脚的大阴线。如此高位。伴随如此强烈的见顶信号。主力不出逃还等啥呢。

之后。东方通信快速调整。

第四次2019年4月2日。高换手率达到18%。比前面3次还要高。这可是东方通信跌破生命线后再次站上生命线。既然在生命线附近。非常安全吗？

显然。这是主力非常狡猾的地方。一次又一次的创造神话。当你认为还有机会开启新一轮上涨的时候。殊不知这可是主力给大家最后出台的机会。

其实。就很像你爬楼：

- 从1楼爬到4楼。看到脚底下的3楼。发现不算高；- 继续从4楼跑到8楼。再次看脚底下7楼。发现也不算高；- 继续从8楼跑到12楼。回看10楼。发现似乎也不那么高；

而有机会回到10楼。再次迈开步伐。要往11楼走的时候。主力却坐升降梯快速离场。此时你还梦想着爬到12楼以上。以为天空才是极限。

殊不知。主力不仅悄无声息的走了。而且还把电梯也给撤了。

其实。你稍微回头看远一点。就会发现。其实10楼。较之于4楼。甚至我们起步的1楼而言。已经高多了。是时候该收手了。

如此。你才能在高位高换手率的时候规避风险。

3、开板次新

讲到这里。还是有朋友不满意。即使你老余把低位和高位的高换手率说完。你怎么也得说一说开板次新股这种非常不同的形态。

因为它们所谓的高换手率。用17%来描述高换手率也太小气了。

确实。因为开板次新。流通盘相对较小。而打新的朋友一般开板后都会及时获利了结。自然会形成第一波高换手率。

而这样的高换手率。又常常伴有50%以上。

不管第一次的高换手率是用任何形态。我们都将其视为非常强有力的支撑位和止损位。

因为。这些新的起点。新的进入者成本几乎趋于一致。而老余的方法论中生命线的作用非常之大。因此第一次开板尝试的高换手其位置就等同于我们生命线。

因此在生命线上方我们持股。跌破自然是止损。

但是。至于该股能否上涨还是下跌。因为没有太多过往的技术形态。很难用技术形态来界定操作。因此需要结合该股的基本面、估值。以及结合行业和大盘环境来做判断。

若开板时。其股价还是相对低估。而且大盘环境也还好。自然该股就是处于相对低位的高换手率。自然可以作为非常好的参与位置。

而开板时。其股价已经非常高估。加上大盘环境也不好。自然要视为高位高换手率来看了。调整的概率是越来越大。

用一个案例来解读下吧。最新热门的卓胜微：

2019年7月3日T字板开板。当天高换手率达到65%；

而此时股价为144元。市盈率88倍。但是其2019年中报业绩预增123%。而作为科技股的它。PEG估值小于1。显然是低估。

而其芯片概念的加码下。自然获得各路资金的喜爱。这样的高换手率显然是在低位发生。自然有大涨行情。

因为短线炒作机会。我们会习惯用5日线和10日线。跌破5日线可以先止损。

而在7月8日高换手率再次达到43%。考虑到股价已经较之开板大涨了4个涨停。就是40%。此时已经进入高位换手率。你可以选择获利了结。因为此时第一波进场的主力往往到了该离场的时候了。

虽然7月12日再次出现平台突破。在5日线企稳。再次上涨；

再之后7月23日大阳突破5日线。有望重拾新的上涨。但是发现此时的换手率较之前弱了不少。虽然还高达20%。

考虑到技术还可以发生MACD的腾空而起。甚至接下来有望再次高换手率。确实还会有再次推高股价的表现。

但是。从高位高换手率和低位高换手率来看。我们已经完成了进场和离场。

其实。准确来说。回看股价走势。我们发现离场的时候是处于次高位换手率。

三、小结

可见。换手率。最有价值的是高换手率。而其位置更重要。我们需要区分出其是相对高位还是相对低位。

而高位中我们还需进一步拆解为高位高换手率和次高位高换手率。

它们代表的意义都不尽相同：

- 低位高换手率。大概率会是进场的信号；- 次高位高换手率。大概率会是洗盘的信号；- 高位高换手率。大概率会是离场的信号；

为何用大概率。因为没办法做到精确。既然位置也是相对的高位或者相对的低位。自然准确率也相对的。

要想做到准确率更高。仅仅依靠换手率是不够的。

所谓“量能换手不分家”。也就是说换手率和成交量两者。本应就要结合使用的。当然。这不是本文的核心话题。留给大家思考。我们有机会再交流。

老余看股市的操盘体系中。换手率更多是作为辅助工具。真正的核心还在好的公司。好的逻辑和好的基本面。其次才是好形态。也就是好的均线K线系统和辅助系统。包含了换手率、成交量和MACD等。

只有把换手率融入到更多指标和方法论中。才能做到真正的威力无穷！！！

以上。是“老余看股市”回答的全部内容。感谢您的查阅。希望能有所帮助！任何问题。欢迎留言！

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