怎么判断一只股票的价值被低估了？

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热门回答：

判断一只股票价值是不是被低估。方法比较多样。有各种估值方法。但普通股民未必能学会。能掌握。并且任何一种方法。其实都是需要基于对未来的预测值。预测值越准确。则估值参考性越高。但未来永远是未知的。没有人敢说自己一定可以完全预测未来。

对于普通股民来说。我提供两个思路供参考:

一、通过市盈率估值

市盈率即PE。为股价与每股收益的比值。也可以用总市值除于净利润。用以衡量当前股价对应赚钱能力的关系。市盈率越高。则说明相对于同等利润。市值就越大。市价对于内大价值来说泡沫越大。

但市盈率是一个变动值。一只股票今年的市盈率可能很高。但明年业绩高速增长。市盈率就会下降。反之。今年市盈率很低。明年业绩下滑。市盈率就会上升。并不能绝对的看出公司估值的高点。因此。需要首先确定行业。行业没有趋势变化的情况下。看公司的经营稳定性。通过过去年几年的平均业绩有波动率情况。找到业绩比较稳定的公司。当大盘下跌。股票跟随下跌。市盈率下降。就会出现低估。

因为行业增长率不同。因而不同的行业对应有不同的市盈率标准（增速越高的行业其市盈率就越高）。可以横向和纵向两个角度来衡量：

横向

横向对比估值。就是用公司与行业进行对比。通过中证指数公司的官网。查询到行业的市盈率水平。然后用标的公司的市盈率与所处的行业进行比较。高于行业市盈率很多。则存在高估。低于行业市盈率很多。则存在低估。

纵向

纵向比较。则是自己与自己比。怎么比？与历史比。看这只股票长期以来的市盈率水平。最高估值和最低估值。会形成一个区间。估值水平一般长时间都在这个区间波动。当估值水平处于中位数以上。则估值较高。处于中位数以下。则估值较低。如果估值处于历史最低点附近。则存在历史性明显低估。

注意：市盈率是一个计算比值。当净利润出现异常变化时。市盈率就不具有参考性。在计算市盈率时。需要剔除非经营性损益（比如政府补贴、变卖子公司资产等不可持续性收益）。市盈率有动态与静态两个指标。静态即用最近一个年度的年报来计算。动态则是按照最新季报或半年报测算全年业绩进行计算。因为很多公司业绩有季节性波动。因而用静态市盈率估值较为合理。

通过市净率估值

市净率即PB。是股价与每股净资产的比值。这个指标主要是用来考察安全边际。但在很多行业和板块上参考意义不大。比如有些公司。业绩是持续高速成长的。每年赚的利润也进行分红。又不进行增发。净资产增加并不高。但是这些股票如果用动态的角度看。并不能就说高估。虽然市净率不低。但股价反而能随业绩一直增长。

而有些股票。虽然市净率很低。但业绩一直都没有成长。甚至亏损。无法为股东创造更多的价值。市净率低也不代表低估。也无法吸引资金的进入。股价会长时间维持低市净率状态。未必就能给股民带来回报。因而。市净率主要需要用于重资产公司。比如传统制造业、周期性行业、低增速行业。就适用于市净率估值。而服务性行业、科技行业、消费行业则不适用于市净率估值的方法。

比如说周期性的钢铁、煤炭行业。如果简单用市盈率估值就非常不适合。这一年盈利几十亿。市盈率很低。下一年亏损几十亿。没有市盈率了。股价就得归零吗？下跌90%吗？这时市净率就提供了一个参考性。当股价跌到每股净资产以下。意味着公司股价出现低估。当下行周期过去。复苏周期开始。股价又会重新进行估值修复。银行股也是如此。虽然每年业绩增速很低。但当市净率很低时。即便大盘大跌。很多个股大跌。银行股也表现很稳定。就是在于其低市净率提供了安全边际。

用市净率估值可以为银行股、钢铁股、煤炭股、机械股提供一定的安全边际参考。

总结：通过市盈率和市净率。可以比较简单的判断出一只股票是否低估。但需要注意。市盈率需要动态考察。通过横向和纵向对比。市净率需要区分行业性区。主要针对重资产、低增速、周期性股票进行参考。

其他观点：

泻药！

价值决定价格。价格反映价值。很对。

价值被低估。说明未来空间很大；如果在正常市场下。价值被低估。那么成千上万的投资者。投行。分析师。早就发现了这个价值洼地。不会给你进场的机会。

价值被低估。但是你还有机会买。说明大部分人都发现了这个机会。但是不敢下手。说明市场氛围比较糟糕。或者是突发利空！比如塑化剂风波的白酒。比如股灾期间的全线下跌等；

所以。你说的机会。很难得。

其他观点：

非常简单。用估值空间。凡在顶部线附近就是高估。中轨线附近就是合理。下轨线附近就是低估。

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