债券是不是一个好的理财手段？该不该买一些国内的债券？

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债券属于有价证券。分为国债、地方债、公司债等种类。由发债的主体向投资者发行债券筹集资金。按照债券票面的约定利率给付利息。购买债券后。与发债主体是一种债权人与债务人的关系。

购买债券属于理财的一种方式。因为债券利率约定。风险小低。属于固收类产品。那么对于普通人理财来说。该不该买债券呢？

建议可以购买国债。慎买公司债。

国债。即国家公债。以国家信用为抵保发行的债券。属于债券中的一种。也是安全系数最高的一种。国债的种类分为：无记名国债、凭证式国债、记账式国债、电子储蓄国债。目前国债主要以记账式国账和储蓄国债为主。

以最新的国债发行安排为例。2019年第五期和第六期储蓄国债（凭证式）于9月10日至9月19日发行。期限为3年。票面利率为4%。

那为什么要慎买公司债呢？

因为有些公司会出现债务违约。如果公司发债后进行扩大生产经营。因为管理和经营不善。出现了资金流赤字。就会产生债务违约。出现风险。但无数公司都在发债。对于普通老百姓而言。在没有出事之前。无法提前知道谁会出事。存在着一定的不确定性风险。

可以考虑购买债券基金

对于金融知识并不丰富的投资小白。其实可以选择购买债券基金。

债券基金属于基金的一种方式。从风险角度看。货币基金<债券基金<偏股基金。本身债券基金属于中低风险的投资品种。投资者购买了债券基金份额后。基金管理人将基金资金用于债券的配置。

债券基金具体还有不少分类。有信用债、超短债、增强债等等。总的来说。纯债基金相对风险最小。主要是配置国债、地方债、企业债等债券资产。价格波动较小。

债市与股市存在一定的负相关性。当股市行情好的时候。投资者风险偏好较高。选择投资潜在回报率更高的股市。债市受冷。债券基金表现也一般。而在股市大跌。风险偏好降低后。投资者则会选入进入债市避险。债券基金表现比较好。比如说2018年。股市大跌。上证指数下跌超过20%。债基则普遍出现小牛市行情。很多债基的年回报率超过10%。

不过大家需要注意一点。有一种债券基金波动率较大。叫可转债基金。可转债基金主要投资上市公司的可转换债券。可转换债券价格受到行情波动影响也很大。有些可转债在短期内可以走出翻倍的行情。比如广电转债今年1月份到3月份价格翻倍。投资这只可转债的基金净值就会有明显增长。但当可转债大跌时。同样可转债基净值会大跌。

因而风险承受度较低的投资者。建议不要投资可转债基金。

总结

债券属于中低风险的理财产品。但对于普通人而言。建议购买国债而慎买公司/企业债。如果没有时间精力。可以选择债券基金的方式间接投资。相对风险会更低一些。

其他观点：

债券。作为固定收益类产品的典型代表。一直以来都是一个重要的理财手段。

对于债券投资。不是该不该买的问题；债券基本就是投资理财的必备配置。不管投资者有没有意识到。

没有买过债券？错了。你一直在投资债券。

有的老铁说。自己只买过银行理财产品。从来没有投资过债券。可是无论是大家熟悉的银行理财。还是互联网金融平台上的险资理财、券商理财。这些理财产品的一个重要投资方向就是固定收益类产品（主要就是债券）。

因为债券是一种成熟规范的投资产品。定价估算模型发展得也都很完善。各种相关投资策略也都被研究的很透彻。非常适合手握重金、团队合作、计算缜密的机构投资者。

再加上债券涉及面广。数量多。包含不同风险等级和收益水平。可以满足不同机构投资者对不同投资产品的个性化需求。

所以对注重风险控制、有明确收益目标的机构投资者来说。债券这类固定收益型产品。不但是投资的首选产品。更是资金流入的主要方向。

还有老铁说。我只买过货币基金。这样应该算没有投资过债券吧。

很遗憾。也不是货币基金虽然只能投资于货币市场工具。但是国债的高安全性和高流动性。也一直是货币基金的重要投资标的之一。

事实上。一个完备的投资组合。是绕不过债券的。无论是直接投资还是通过其他渠道间接投资。债券买哪种？视个人需求而定。

对一名分析师来说。比“给我推荐一支股票吧”。更无厘头的请求。莫过于“给我推荐一支债券吧”。

如上节所述。债券是很大的一个范围。收益高低、风险大小、期限长短各有不同。要投资债券。首先要明确自己的投资需求和偏好。

如果注重安全。厌恶风险。那么。国债无疑是投资的首选目标。

债券最大的风险。就是信用风险。也就是到期了发行人且无法按约定兑付。俗称债券违约。

而国债拥有国家信用背书。是教科书上零信用风险的典型代表；再加上国债可以提前支取（凭证式国债）。可以交易转让（记账式国债）。流动性风险也非常低；几乎可以视为一个无风险的投资产品。

如果看中收益。愿意承担部分风险。那么。交易所上市的各家公司债也是一时之选。

这些债券按照信用评级、所处行业、发行主体的不同。收益和价格也各不相同。投资者可以按自己的偏好选择。

公司信用债。既可以持有到期。收回本息；也可以在交易所交易。赚取差价。

相比买入之后就无法提前支取的理财产品。他们更灵活。流动性更好；而相比货币基金、活期存款。公司债的收益更高。更能抵御通胀和利率风险。

如果羡慕股市的高收益。又舍不得债券的稳妥。那么。可债券无疑是最好的两全选择。

可转债。又称可转换债券。是指债券持有人。有权在未来某一时间。按约定比例将债券转换为对应的股票。

一般的债券虽然风险不高。但是收益也有上限。而可转债相当于在普通债券的基础上。增加了一个对应股票的看涨期权。

那么。一旦大盘向好。股价上升。将债券转股就可以直接分享股市收益。债券价格自然也会跟着水涨船高。受众多投资者追捧。

事实上。行情好的时候。可转债的新债上市跟新股上市一样。投资者都要靠打新中签才能买到。而上市当天。可转债也会如新股一般出现溢价。

所以。股市火热的时候。新债中签跟新股中签一样。都可视同为中奖。

相对直接购买债券。投帅更推荐投资债券基金。

对普通投资者而言。相比直接购买债券。投帅更推荐投资债券基金。

前面说了。债券的主要风险就是债券违约的信用风险。一旦投资的债券发生违约。投资者则可能遭受本金也无法全额收获的损失。

而债券基金。会把信用风险分散到众多不同的债券。这样除非发生大面积系统性风险。偶尔一两支债券爆雷的话。并不会让整体的基金收益产生重大亏损。

由于债券本身的类别众多。债券基金相应的类型也很多。足够让不同投资者按需求进行筛选。

有的基金专注于低风险信用债。比如名字中带“高信用等级”字样的债券基金；

有的基金同时投资于高等级型债券和高收益型债券。比如名字中带有“双债”字样的基金；

有的基金会同时投资于债券和股票。比如名字中带有“双利”、“灵活”或“混合”字样的基金；

有的基金主要投向中短期债券。比如名字中带有“中短”或“短债”字样的基金。

当然还有专门投资于不同产品、地方、行业、概念、版块等等。不一而足。简直可以用包罗万象来形容。

单是这丰富的可选项。就足以使债券基金值得出现在投资者资产配置的备选名单上。

综上

去年是债券基金的丰收年。债券型基金的年化收益普遍都在6%以上。有些甚至还达到了8%；所以各位老铁看到一些债券型基金宣传他们三年收益15%的时候。不要惊奇。至少有一半的涨幅是去年一年拿下的。

而短债方面。截至上月末。按wind数据显示。中短债债券型基金近3个月平均收益率大约为1.2%。远超同期内货币型基金0.6%的平均收益率。

以目前大形势看。今年债券的收益依然值得期待。

投帅感觉。除非股市忽然崛起狂飙。大量吸金。否则。债券的牛市。还远未完结。

所以。以债券为代表的固定收益型产品。是一个投资大类。也是非常重要的一类。无论是直接投资债券。还是通过基金或理财产品间接投资。债券都是非常好的理财工具。都是构造投资组合必不可少的一环。

我是仁义礼智投。国有商业银行总行注册国际投资分析师。有关投资方面的问题欢迎大家相互探讨交流。码字不易。各位老铁都看到这了。不妨点个赞再走吧。PS：我不是什么小编。如果嫌ID太长。一定要起个昵称的话。就叫我投帅吧。。。

其他观点：

你好。这里是7分钟理财。

第一个问题。债券是什么？债券是一种有价证券。一份通常是100元。普遍来说。债券的票面利率是事先确定的。所以债券是固定利息证券的一种。但同时债券价格还受到市场利率的影响。会在原始价格的基础上浮或下浮。由此带来一定的收益或亏损。举个例子。小明申购了100张新发债券xx15。债券期限是5+2。票面利率7%。5+2的意思是。7年后可以到期赎回。在第5年的时候有一次提前赎回的机会。幸运的是。新债上市一年。就涨到了105元。于是小明就在市场上卖出了一半。也就是50张债券。那一年小明获得了5%+7%的利息收益。但是五年后债券有赎回机会时。xx15的价格已经跌到了90元。不过不要紧。因为债券到期赎回必须还本付息。所以小明最后还是会每年收到剩下的50张债券的7%的票面利息。并到期收回本金10000元。

债券的分类很简单。一般分成利率债和信用债两大部分。先说说利率债。其中级别最高的就是大爷大妈最爱的国债了。国债是不会亏损的。但是收益率也很低。今年10月16日。10年期国债收益率才刚突破3.7%。比不上现阶段短期理财和货币基金的收益。但是免税、稳定又安全。所以深受老年人喜爱。截止2016年12月30日。国债的存量余额为11.98万亿。占整个债市存量的18.64%。

除了国债外。还有政策性金融债。它包括了国开债、农发债和进出口行债三种债券。这三种债券的发行行分别是国家开发银行、农业发展银行、进出口银行。它们都是国务院直属的政策性银行。虽名为银行。却执行国家政策。背靠国家信用。也比较安全。不过收益也不太高。其中。国开债的收益最高。最近一期的10年期国开债报4.285%。所以最受欢迎。截止2016年12月30日。整体政策性金融债目前存量为12.2万亿。占整个市场债券余额的18.97%。和国债的比例差不多。

债券的利率并不高。为什么我们要将债券作为稳健型投资者资产配置的一部分呢？这是因为债券的利息稳定、赎回还本和种类众多等特点。这些特点可以让投资者通过配置不同期限、不同发行方的债券。针对不同的未来展望。获得长期稳定的收益。

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