到底什么叫“投资杠杆”？

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坤鹏论认为。金融一直在做的一件事情就是把简单的事情复杂化。复杂到让一般人看不懂。

“投资杠杆”就是一个典型的代表之一。

其实这是一个比较简单的概念。你可以理解为你用自己的一部分钱撬动了另外一部分不属于你的钱。概念解释起来比较难理解。我们以身边的事情为例说一下大家就明白了。

1、贷款买房

贷款买房是个人用户可以使用“投资杠杆”为数不多的地方。很多人都贷款买房。就算不买至少也听说过吧？贷款买房就是一个典型的使用“投资杠杆”的案例。一套300万的房子。自己手里只有100万。显然买不起。然后你想起来可以去银行贷款。可你以什么为抵押呢？银行就说了。只要贷给你的钱你是用于买这套房子。你可以先把钱拿去。等房本下来以后用房本抵押。对于其他形式的贷款。银行一般是不接受这种形式的。不信你去问银行。你说你先贷给我500万。我去买设备。买完以后我把设备抵押给你。看银行理你不？

但房子这么干银行同意。于是你成功的用自己的100万买了套价值300万的房子。然后每个月按期还银行贷款。用自己的100万。撬动了银行的200万。结果办了一件需要花300万才能办成的事情。这就是“投资杠杆”。

2、股市投资

股市投资也是个人用户可以使用“投资杠杆”的地方。2015年股市火爆的时候。之所以相关部门要出来打压股市。传闻就是因为场外杠杆资金进入股市太多。本来应该流入实体经济的钱。结果全流入股市了。

股市里的投资杠杆一般是这么用的。比如你有10万在用于炒股。股市比较好。经常来个涨停。于是你就开始琢磨了。我现在一个涨停挣1万。如果我能有50万。一个涨停我岂不就能挣5万了？这个时候正好有家机构找到你。说你在我这里开户吧。把你的10万放到我的账户里作为担保。我借给你50万。你成功用你的10万元撬动了别人的50万为自己所用。

当然这50万肯定是有成本的。而且成本不低。肯定会高于银行贷款。但显然你不可能凭自己的10万块钱跑银行贷出来50万。

机构为了规避自己的风险。如果你持抢的股票低于一定价格。就会要求你增加保证金。或者机构代你卖掉你的股票。把属于他的50万拿回去。损失就是你自己的。因为加了投资杠杆。挣钱的时候是几倍。亏钱的时候同样是几倍。比如用10万借50万。加到一起是60万。一个跌停是10%。相当于一个跌停就损失6万。这个损失资金方是不承担的。只能从你的10万里扣除。

3、为什么会有杠杆资金

很多人会想。这么挣钱的事情杠杆资金方为什么自己不干而非要把钱借给你呢？

首先一点。高收益就意味着高风险。其实金融机构大都不追求高收益。他们追求的是安全。在安全的基础上挣点钱就挺好。做杠杆资金就很安全。并且收益也不错。10%的收益在金融领域内就算在非常非常高的收益了。

另外一点。有些杠杆资金方被政策限制不能将资金用于其他方面的投资。比如银行为你提供买房贷款。他能把钱直接投资买房。然后再高价把房子卖给你么？显然不能。

股市的投资杠杆资金方也一样。正规配资公司的资金用途都受政策限制。当然也会有些绕过政策的方法。比如不让银行的钱进入股市。想让这些钱进入实体经济。但股市好的时候明显要比实体经济收入高太多。于是就会有些银行把钱借给一些场外配资公司。再早这些场外配资公司把钱通过投资杠杆的形式分配给个人用户。通过挣配资手续费分食股市红利。

其他观点：

杠杆原理是一项让你在投资方面小钱转动大砝码的技术。从某种程度上来说。杠杆原理的使用可以增加你的购买力。使你掌握自己的潜在资产。它的机制远比你想象的要普通。比如说。当你进行抵押贷款的时候。你实际上是在运用杠杆原理来支付你无法用现金兑付的某样东西。而当你偿付了抵押贷款后。你就可以在资产卖出中获取利润。

　　投资者也可以将杠杆原理运用到股票投资的保证金交易中。在这个场合中。可以用自己的钱加上从股票经纪人那里借来的钱来购买股票。如果股票上涨。你可以卖出而获取盈利。然后将借的钱和借款利息归还。剩余的钱投资者便可以收入囊中了。

　　因为你只是用了自己很少的钱进行投资。使用杠杆原理可能会比不用在投资回报上赚取更多。举一个例子来说。如果你自己出5000美元。又借了5000美元做一笔10000美元的投资。然后又以15000美元出手。那么你赢利是以5000美元赚取了5000美元。换句话说。你的投资回报率是100%。如果你全部用自己的钱来投资。则只是在10000美元的投资基础上实现了5000美元的赢利。或者说是50%的回报率。这就是拿银行的钱去赚钱。从投资理财的角度去看。如果你的资产回报率高于你的融资成本的话。你就尽可能地去银行借钱。利用杠杆挣钱。银行的钱有助于你的自有资金发挥四两拨千斤的效果。大大提升你的自有资金回报率。获得远超越市场平均收益率的回报。

　　以房产为例。在过去的三年里。上海房价平均每年上涨15%。也就是说三年前。70万元买的房子。现在可能价值上涨到105万元。如果三年后以105万元抛出手上的房产。所获得的毛利是35万元左右。扣除税收及费用。获利30万元。此外。三年来的房租回报率按5%算。约在10万元左右。加在一起。三年来。你的房产收益约在40万元。

　　如果当初你是全部自己付清房款70万元。三年的房产收益约在40万元。也就是说。你三年后回报率约是60%。年回报率是20%。

　　如果你当初是从银行获得70%的按揭贷款。你自付资金只是21万元。加上税费等也就在23万元左右。这与你目前所获得的收益40万元相比。你的自有资金回报率接近200%！也就说。你用23万元钱。在三年内赚到了约40万元。你的年回报率在60%！3倍于你全额付款的投资回报。或者理解为用70万元可以买三套同样的房产。利润可以做到3倍。

　　虽然在投资中运用杠杆原理会增加投资者的收益。但也会给投资者带来巨大的风险。因为一旦拖欠贷款。即便是你以前一向长年来有规律地支付贷款。贷方也会收回你的房屋。因为杠杆性要求你抵押一定价值的物品来把握你的财务合伙人投入资金数量的风险。如果你卖出的资产总额不足以偿还借贷。那么你仍然应该向贷方支付剩余的款项。如果你以保证金来购买股票。一旦你的股票跌至低于相应的购买价格所预先设定的百分比。你必须上缴一定数额的保证金。以便你的股票经纪人的那笔钱不处于危险之中。况且如果你割肉的话。你仍然必须偿付全额的保证金。

　　运用杠杆性投资的波动越大。带来巨大损失的风险性越高。事实上。你损失的钱会比你的投资还多。而这种情况在没有运用杠杆性投资的时候是不会发生的。

其他观点：

金融杠杆(leverage)简单地说来就是一个乘号（*）。使用这个工具。可以放大投资的结果。无论最终的结果是收益还是损失。都会以一个固定的比例增加。所以。在使用这个工具之前。投资者必须仔细分析投资项目中的收益预期。还有可能遭遇的风险。

以炒股为例。杠杆指的是运用少数保证金翘起N倍资金进行炒股的工具。这是一个很形象的比喻。其本质在于放大收益与风险。使用杠杆这个工具的时候。现金流的支出可能会增大。资金链一旦断裂。即使最后的结果可以是巨大的收益。您也必须要面对提前出局的下场。

A股市场上运用股市杠杆的方式可以使向证券公司融资融券。或者向配资公司配资炒股。

买股票。10万本金。从A处配资20万。利息8%。一年下来。如果涨了30%。挣了9万-利息1万6=7万4。和本金相比挣了74%。

看到有利可赚。那就玩大一点。30万股票市值。拿到B处。配资60万。利息8%。又买进去 一共90万市值。跟本金相比。借了80万。这就是8倍杠杆了。这一年又涨30%。90*0.3=27万 - 利息 80*0.08=6.4万 =20.6万 用10万本金赚了20.6万。200%的收益！

然而如果这一年不涨不跌。利息就是6.4万 本金的一多半就没了。。。而如果还跌了。。。不好意思。本金没了都赔不够。所以通常配资处他们是不会允许你没钱配给他们的。所以如果股票下跌了。他们会提前拟定一个节点。强制卖出你所持有的股票。以保证他们资金的安全。也就叫做平仓。

在我们的日常生活中。杠杆原理应用非常广。在财经领域。财经杠杆应用也很广泛。最简单的例子就是房屋按揭贷款。

很多人买房子。都不是一笔付清的。如果你买一幢100万的房子。首付是20%。20万。你就用了5倍的财经杠杆。如果房价增值10%的话。赚了10万。你的投资回报就是50%。那如果你的首付是10%的话。财经杠杆就变成10倍。如果房价增涨10%。你的投资回报就是100%！反之。同理。现在美国很多房子被强行拍卖。其主要原因就是以前使用的财经杠杆的倍数太大。

道理都是一样的。

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