天使投资、创业投资、风险投资有什么区别？

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热门回答：

我觉得有必要现身说法了。别再直接复制粘贴了。说的云里雾里误人子弟。收藏这个问题的人有很多。看了其他的回答。不出意外的话应该都是直接百度复制粘贴过来的。题目都没审清楚。就直接说了天使、VC、PE。不管是提出问题的还是解答问题的。你们都真正看明白看懂了吗？

我以项目的角度切入跟大伙说说这些都是什么意思。

1、天使投资

种子期的项目。这个很好理解。种子。往往只有一个想法和初始团队。具有高度的不确定性。需要通过一段时间的尝试。对想法背后的各种假设进行验证。从而探索到真正可行的方向。此时的项目没有历史。缺乏连续性。唯一稳定的、可供投资者参考的因素就是团队。而且主要是创始人。因此种子期的投资主要看人。一般都是个人投资者。所以我们称呼为“天使投资人”。这个阶段风险非常大。所以天使投资的金额一般非常小。更多的还是上百万。很少有超过500万的。

2、创业投资

其实可以理解为产业资本。啥意思呢？举几个众所周知的公司：腾讯、阿里、小米。他们这些已经成功的创业公司都有一个部门叫做——战略投资部。这个部门是干什么的？没错。就是用来收购你的项目的。产业资本投资并不是单纯的看一个企业是否有未来的机会。他们更多的是看战略上是否有协同性。或者阶段性是否有战略意义。说白了。这些投资人给你投资。做起来了最好。做不起来也没事。只要项目死之前对他有作用就行。雷军说过：“投资不是目的。而是手段。通过投资建立起来的壁垒。让别人不能轻易进来。也是很有价值的”。

3、风险投资

这个就是其他回答里面所指的VC、PE了。这种一般都是投资机构做的活。他们的一个主要特点。就是相对短视。因为钱不是他们自己的。所以他们的成本很高。投资流程冗长。从互相接触。到投资。再到资金到位。没有个半年时间根本搞不定。而且他们对于你的项目干预可能会更多一些。

天使投资、创业投资的钱是他们自己的。风险投资的钱很少是他们自己的。

现在在回过头来看看这个问题。你看懂了没？

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其他观点：

在投资界。很少会将天使投资、创业投资、风险投资三者放到一起比较异同。如果非要比较。对象也应该是天使投资、风险投资、私募股权。

广义上的天使投资、风险投资、私募股权投资三者都能够被认为是风险投资。我国官方将这些投资统称为创业投资。

1. PE（私募股权投资Private Equity）

即经过私募基金对非上市公司进行的权益性投资。

2. VC（风险投资Venture Capital）

广义上的风险投资泛指全部具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资指以高新技术为基础。生产与运营技术密集型产品的投资。

3. 天使投资（Angel Investment）

是权益资本投资的一种方式。指有充裕资金的个人投资协助具有专门技术活共同概念的原创项目或小型初创企业。进行一次性的前期投资。

天使投资与风险投资有相似的地方。但也有显着的差异。主要有以下几点：

风险投资和天使投资的差异一：风险投资是介于直接融资与直接融资之间的一种融资方式。天使投资是直接融资。风险投资是从其他人那里融资过来。然后进行投资。是进行管理投资。但一起风险投资参与企业的资金投入和管理。天使投资是归于直接融资的规划。投资者的资金是直接投入的。

风险投资和天使投资的差异二：风险投资家和天使投资家在功能和收益方式上有明显差异。风险投资家是管理和投资其他人的钱。而天使投资家是管理和投资自己的钱。

从功能上讲。前者是资金管理者。替资金所有者管理资金；而后者既是资金管理者又是资金所有者。从收益方式看。前者管理他人的资金。因而收获必定的管理费用。和一部分投资赢利；后者没有管理费用。而获得全部的投资赢利。

风险投资和天使投资的差异三：风险投资和天使投资在投资规划、投资偏好、投资风格和投资本钱上均有不同程度的差异。由于风险投资的资金大都来源于组织投资者。因而其管理的资金数额较大。

与天使投资比较。其每笔的投资额度也相对较高。相对天使投资来讲。风险投资的规划较大。其投资也天然偏向于老练一些的企业。

一般地。风险投资将其全部投资总额的25%投入种子期或许前期项目；有项目要写商业计划书。找zboshi007。而天使投资却有65%以上投入这些项目。从这个意义上来讲。天使投资更具有“新式企业的发动机”性质。

用知乎网友韩冬冬的话来理解天使、VC、PE三者。就是：

天使投资就像YP。能够聊（撩）几回、兜个风、吃顿饭。就嘿嘿嘿了。投入资金一般比较少。投资人垂青的可能仅仅被投资者的某个闪光点。比方胸大、腿长……不过可能不会接触一段时间就不再联系了。投资人一般在其即将成熟时就卖给VC或许PE。

VC就像处情人。平常陪逛街陪买包。她试了一件衣服问好看不。投资人可能会说：“你转一下让我看看”……“嗯。美！”往来的成本相对较高。当然。她也可能不止你一个情人。可能好几家VC联投。你给买Gucci。另外一个人买Burberry。在美国。VC一般以企业吞并的方式退出。

PE就像接盘。作为一个好的接盘侠。要有较高的醒悟（洞察力）。在她被琐事困扰的时候带她去吃米其林大餐；在她心灰意冷时带她去坐旋转木马……PE投资的项目一般都是商业模式成熟、具有一定规划的。投资额也往往比VC要大。退出途径比较多样化。比方IPO、售出（Sales&Trading）、吞并收买（M&A）、公司管理层收买等。

其他观点：

要真说区别。理论知识太难嚼了。

举个大家都认识的《西游记》里猪八戒来做例子吧：

唐僧师徒四人取经回来后。大家就各回各家、各找各妈了。话说猪八戒与他们告别后。踏上了回高老庄的路。迎娶了高老庄的千金、接管了高老庄。走上了猪生巅峰。日子过得逍遥自在。

一日。猪八戒饭后在高老庄周围闲逛。想起当年取经路上尝过的香甜西瓜。甚是怀念。正在伤感之际。看到自家后院一大块闲置良田已经长满了杂草。突然心生一计：这么好的地。为什么不用来种西瓜？

考虑到自己并没有足够的本钱大刀阔斧种西瓜。猪八戒跑到了流沙河。找到了正在担任流沙河污水治理总裁的沙僧。

猪八戒一股脑的把自己种西瓜的想法告诉了沙僧。沙僧对种西瓜这项业务并不了解。但念及当日吃西瓜的甜美记忆。又看好猪八戒头脑灵活。最重要的是猪八戒答应只要他投资。不要他费心。愿意将种出的西瓜分一半给他。沙僧觉得这个主意不错。于是。立刻拿出20万给猪八戒。

猪八戒拿到钱后。开始大刀阔斧的干起来。先是调动高老庄上上下下的人力整理了土地。又建了大棚。还请来了专家。全身心投入到西瓜产业来。

两年时间。猪八戒的西瓜产业就做的风生水起。西瓜种的又大又甜。附近百里以内的住户都到他这里买瓜。他这时有了新的发展目标：为什么只局部在高老庄这个小地方生产？我要将方圆百里地都用来种西瓜。要让全国的老百姓都能吃上我甘甜的西瓜。说不定我还可以加工罐装西瓜汁。生产西瓜面膜.....当然。还是本钱不够。

猪八戒找到了在花果山担任花果山国际旅游风景区总裁的孙。并把他的想法告诉的大师兄。孙仔细看了看猪八戒对高老庄方圆百里的西瓜种植可行性报告。又听了猪八戒发展西瓜产业的设想和规划。孙一跃上了桌子——靠谱！便让小猴子拿出了200万的投资给猪八戒。和猪八戒谈妥占股20%。

猪八戒屁颠屁颠的飞奔回高老庄。拿着这笔钱到高老庄附近各地寻找合适的种瓜地。并大量投入种植。猪八戒的西瓜产业的逐渐壮大。猪八戒已经由原来的高老庄上门女婿变身成了千万富翁。猪八戒这回眼光放大。他决定打造猪八戒西瓜知名品牌。将西瓜产业搞上市。看来这回只能去找师傅唐僧了。

唐僧虽然做着唐朝皇帝的御弟职位、虽位高权重却不问朝事。天天忙着投资各种项目。这些年也或多或少听到了关于猪八戒西瓜产业的消息。看到猪八戒上门。心中已有几分主意。又见猪八戒的商业计划书很是吸引人。对高老庄附近种植西瓜的地理气候条件进行了充分论证。商业模式和管理计划也无懈可击。于是唐僧决定拿出2000万投资给他。和猪八戒谈妥了占股20%。

猪八戒的西瓜产业果然不出所料。经营业绩相当的好。管理也极为规范。市场前景非常好.....于是。猪八戒的西瓜业务终于打包上了市。师徒四人身价倍增。

好的。现在拿起小板凳。重点解析来了。

故事中。猪八戒凭借创业想法和能力认可。获得的第一笔投资来自沙僧。就是天使投资。

第二笔投资来自孙。这时候猪八戒的西瓜业务已经有了一定经营。但仍处于发展阶段。存在很大的风险。这笔款项我们叫他风险投资也叫创业投资。

第三笔投资来自唐僧。这时候猪八戒的西瓜业务已经相当成熟。有着良好的市场前景及成熟的经营模式。管理能力及盈利能力等已成熟稳定。急需资金扩大规模。寻求更大的发展。这时候投资我们称它为私募股权投资。

那么。它们之间有什么不同呢？

一、 阶段不同

天使投资一般投资处于创意阶段到种子阶段的企业。即该企业没有营业额或少量营业额。产品没有出来或只是早期产品。但是有一腔热血和创意。

风险投资一般投资处于早期发展阶段企业。即有比较可观的稳定营业额。

私募股权投资一般投资处于成熟阶段的企业。即拥有非常可观的营业额。有优秀的团队。正在从不同的方面进行扩张。

二、 投资的额度不同

天使投资通常数额不大。一般是几十万、几百万人民币。

风险投资数额通常在百万至上千万。通常单笔投资金额都在200万以上。

PE投资（私募股权投资）数额较大。通常单笔投资金额都在5000万元左右。大型项目甚至有几个亿。

三、 风险不同

风险投资阶段。企业刚取得一些小成绩。项目有待考究。具有一定的风险。成功率在20%左右。

PE投资阶段。企业发展体系基本成熟。市场上取得一定的地位。整体项目风险处于可控制范围。成功率往往能达到50%。

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