现阶段想买指数基金,应该怎么选？

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热门回答：

指数基金其实是最简单的基金投资策略。完全不必像网上宣传的那么复杂。大道至简。一只就够！

如果你坚持要进行指数基金投资的话。不管是基于相信A股市场有效性高。还是因为对选取基金的方法不了解。那么投资沪深300指数基金是一个明智的选择。是的。一只就够了。

指数基金一只就够了？

选择指数基金的目的是什么。目的当然是跟随大市。赚取大市的平均回报。看天吃饭。你不应该期望指数基金超越大市。否则你就应该选择主动基金。

沪深300代表的就是深市和沪市的300只市值最大的股票。代表A股市场。选择沪深300就可以达到你的目的。

有的朋友可能会说。选一只基金风险太大了。网红老师们说不能把鸡蛋放进一个篮子。要知道沪深300已经是300只股票的组合了。已经把风险分散掉了。

风险分为非系统风险和系统风险。非系统风险是个别公司因为出问题导致的。系统风险则可以粗暴的理解为大市波动的风险。

根据马尔基尔《漫步华尔街》的研究。当一个股票组合里。股票数达到60只。基本上可以消除绝大多数非系统风险。股票超过60只。对降低非系统风险没有显著用处。

而系统风险是大市风险。你的指数基金代表的正是A股大市。所以你降低不了。

所以你已经知道。一只沪深300已经远远超过60只股票。已经把所有的非系统风险消除了。而它本身代表的正是系统风险。

如果仅仅是出于对分散风险考虑要多选几只指数基金。大可不必。一只就够。这就好像。你为了遮雨。穿了全副武装的雨衣。那再打一把小伞就没什么意思了。还可能把手弄湿。

国外大师为什么喜欢推荐指数基金？

如果你是个爱研究好学习的人。那么你会发现很多国外大师。巴菲特、马尔基尔、约翰博格尔等等都推荐买指数。这其实是有一个背景信息在里面的。

在美国。机构投资者比例远高于中国。同行想打败同行很困难。大家都是专业的。

所以市场有效性也高。牛长熊短。主动基金大多数跑不赢大市。在这种情况下。买指数是对大多数人的一个好的选择。

但中国正好相反。机构比例低、市场有效差、熊市长到让你怀疑人生。在这种情况下。买指数跟随市场大市的收益。你的期望收益不应该太高。如果再加上定投一下的话。希望你能坚持你的信仰。

选哪一只？

选指数其实很简单。主要就看两点。一是费率。二是跟踪偏差。

当然我也会考虑基金规模。太小的容易清盘（比如低于2亿就太小了）。成立时间上。我喜欢老基金。但指数基金这点倒不重要。毕竟被动跟随。也没啥好分析以往业绩的。你铁定心拿大市收益。收益好不好。你都没得选了。

A类和C类因人而异。如果你喜欢短线操作。买C。如果你打算捂个几年。买A。我喜欢买C。A股波动太大。买C更灵活。

费率其实都差不多。跟踪偏差可能会有点小偏差。对我而言。我选沪深300指数的时候。一般不会花大气力去比跟踪误差这些。大差不差。我追求模糊的正确。避免准确的错误。

策略指数基金没有意义？

我们再来分析一下这些买策略指数基金的动机。

为了和大市收益持平？不可能。你已经有沪深300了。正了八经的大市课代表。

为了跑输大市？这更不可能。大市收益你已经在手。选一堆铁定跑不赢他的。你图啥？那动机很明显了。为了跑赢大市。跑不赢大市的策略指数。都应该拉去。“嘭”。“嘭”、“嘭”。基金经理就留着吧。反正也没他啥事。

我们看看下面几个策略指数。由于个别年份不具有代表性。所以我们把时间拉长看。

沪深300与300价值比较：

很遗憾。不管5年。还是10年年化。300价值都没赢。

“嘭”！！！

沪深300与红利指数：

除了10年年化红利小赢以外。5年。3年。两年……。它的业绩很稳定。稳稳的输。

“嘭”！！！

沪深300和低波动：

500低波成立时间短。只有三年年化。遗憾的是。不但跑输而且是大幅的。

“嘭”！！！

一个跑不赢大市的策略指数是不需要存在的。存在的目的可能就是让你的组合看起来更复杂。

选择适合你的投资方式

上一篇文章里我讲了我为什么放弃指数定投。有些网友误以为我反对指数。反对定投。但实际上我既不反对指数基金也不反对定投。

判断你投资方式的好坏的标准。我认为只有两个： “是否满足你的收益期望。是否超过你的风险承受能力”。当然。那些投资逻辑清奇的看pe选低估的不在讨论范围。

如果您对风险极其厌恶。亏5毛钱。就寻死觅活的。那您存银行。

如果您觉得存银行也不安全。赶紧把钱取出来放枕头下面。

如果您觉得股票太邪恶。还想有点小收益。买债券或者存货币基金。

要是您觉得基金也邪恶。告诉您一个秘密。余额宝收益和货币基金可以持平。余额宝就是货币基金这个现实。您就当不知道。

如果您只想跟上大市收益。买沪深300指数。

如果您想博更高的收益。学习投资方法。把主动基金纳入投资组合。或者您对行业很有感觉。加入行业指数或者行业主动基金。

如果您想博更高的收益。但又不想学习。您还是买沪深300吧。至少不会被收智商税。

如果您的投资风格是赢了就歌舞升平。输了就30楼楼顶最后一杯酒。您赶紧拉斯维加斯走起。我确定您就是他们要找的人~

投资组合需要复杂吗？

有些朋友的基金组合。动辄几十只基金还都是指数。就像比武的武器一样。花里胡哨的一大推。有圆形的刀。三角形的剑。正方形的斧子。恨不能来一个米老鼠形状的砍刀。

但实际上。这一堆东西可能都比不上一把趁手的正常砍刀。你要问他为什么买这么多指数。他的回答不外乎这几种。“跟***大的组合啊”。“这些都低估呢”。好吧。祝君好运~

不知道各位有没有看过街头斗殴。街头斗殴没有任何规则。能薅头发的薅头发。能抄椅子的抄椅子。最后一定是抱在一起一顿摔。我没见过先来一段白鹤亮翅这种花里胡哨的表演的。

我们分析一下。对小白来说。指数投资组合是否需要那么复杂（大师的手法咱也不敢质疑。怕麻烦）。如果为了分散风险。一只沪深300足矣。

为了博高收益。那你买这么多只基金。一个常识：风险越分散收益越低。也不对。

而且如果你细心。你会发现这些指数其实都是跟随大市的。和大市强相关。同涨同跌。专业点说就是R平方太高。你买一堆同涨同跌的基金。有没有这个必要呢？

以小人之心度君子之腹

提前声明。这是以小人之心度君子之腹。各位网友也不必拿这一点和我讨论了。

为什么网络大师们喜欢把组合建的那么复杂呢？我们用阴暗的心揣测一下他们的心理。以下纯属意淫。

“要是我就告诉你一只指数打天下。那要我干嘛”

“一只基金怎么彰显我的帝王气质。怎么彰显我的专业大师的风范。怎么和楼下卖茶叶蛋的老太太吹牛呢？我和卖地瓜的大爷买的基金竟然一样。这怎么行”

“反正指数策略就这么几个。我就买便宜货。他能跌到哪里去。啥？想挣钱。我还没挣到呢。没看我把收益率计算公式搞得跟大学高数一样吗。我图啥”

“没挣到钱怎么办？长期持有。长期持有。听不懂我说的吗”

尤其网上盛行的看pe找低估游戏。低估买。高估卖。

大家有没有想过一个基本逻辑。要是有人能通过准确计算找到低估指数。又通过准确计算高估卖了。那股市不就是我的提款机吗？我还在这天天折腾啥呢？

投资是门艺术。不是科学。科学是能证伪的（能证明你是错的）。但投资不是。从长期看。总有资产被持有。总有股票会上涨。所以。这些投资理论没办法证伪。反正我说以后他会涨。但投资要讲时间成本。我天天在股市哆哆嗦嗦。10年了。和银行利息持平。我图啥？

其他观点：

指数基金有两类。“宽基指数”和“窄基指数（行业指数）”。特征以及操作中需要注意的问题各不相同。问题中提到的是哪类？

宽基指数和窄基指数

无论哪种类型的指数基金。实施的都是被动管理模式。也就是说跟踪复制每个交易日的样本股走势。

但是个别指数基金为了实现更高的收益。会主动进行管理。通常在名称中都可以进行判断。比如：XX增强基金、XX分级基金。

一、宽基指数

投资的股票具有以下特征：

流通性好

规模大

成交量高

覆盖面广

举几个例子：

沪深300

中证500

上证50

深证100

标普500

等等……

二、窄基指数（行业指数）

投资的股票特点如下：

集中在特定行业

数量相对较少

名称上一目了然

具有板块轮动效应

波动幅度较大

举几个例子：

消费行业指数

白酒行业指数

医药行业指数

金融地产指数

食品饮料指数

等等……

选指数基金要考虑的问题

思考一：因为被动跟踪。所以要密切关注行情变化

宽基指数：该类基金因为成分股较多。所以走势相对平稳。但是依然需要考虑行情变化。否则赚钱不易。如果整体行情未来的走势向上。则投资该类指数基金获利的概率就大；反之亦然。

窄基指数：这类基金紧跟特定行业。成分股数量少。板块轮动效应明显。所以风险比宽基指数高。如果相关行业走势强劲。则该类基金就是赚快钱的法器；否则也会亏得令人怀疑人生。

思考二：针对自己的性格和对市场的专业度进行选择

宽基指数：一般情况下。更适合性格不急不躁、不太会挑选特定板块基金的人群。只要对股市上涨或下跌的趋势判断准确。基本不会出现极端现象。

窄基指数：这种基金对投资者的要求相对较高。需要对各种行业有常规的判断。只要能够掌握股市中哪些板块上下波动的概率大。就容易从中赚钱。举个例子：银行指数。通常波动幅度就很小。因为银行股一般都是一动不动的样子。但是消费行业就相对活泼。上蹿下跳的。虽然风险高。但是容易找到赚钱的机会。

总而言之。需要注意的问题很多。无法一一列举。毕竟不同行情下。需要考虑的问题有所不同。建议看看我发出来的视频。关于基金的内容讲过很多。也许会对投资指数基金有帮助。

其他观点：

现阶段想买指数基金。我觉得是一个很好想法。也是一个很好的进场时机。

市场上的指数基金有很多。到底该怎么选。个人比较推荐沪深300和中证500两个指数。沪深300是大盘蓝筹股。中证500是中小盘股。投资者可根据自己的风险偏好来选择。如果认为市场是强者恒强那就选沪深300。如果认为中小盘股更具成长性。那就选中证500。

从现阶段市场表现和未来所能获得的收益来看。小编认为中证500会更好一点。当然这只是我的个人判断。

投资指数基金最重要的一点是。确定基金的赎回时点。否则收益会大打折扣。

基金有风险。投资需谨慎。

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